AI板块成为2023年(nián)最火(huǒ)爆的(de)板块，吸引人全(quán)市场的目光。

　　随之而来的是，不仅(jǐn)不(bù)少上(shàng)市公司宣布试(shì)水人工智能、基金经理开始布局AI概念，也有基(jī)金公司尝试(shì)以AI试水投资(zī)者关系(xì)管理，更有基金经理(lǐ)尝试用AI撰写季报(bào)！

　　引起市场关(guān)注(zhù)的是，此(cǐ)次公(gōng)募基金2023年一季度报中，无论是成(chéng)长派、还是价值(zhí)派，众多基金经理均(jūn)谈及对AI投(tóu)资机遇。各大(dà)派(pài)别(bié)基(jī)金经(jīng)理均认(rèn)可AI所带来的颠覆性(xìng)影响，并看好其(qí)中长期投资价值(zhí)，但是对于短(duǎn)期人工智能极(jí)致行情演绎下，也(yě)有基金(jīn)经理(lǐ)对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　基金经理试水

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日(rì)，嘉(jiā)实文体娱乐公布(bù)2023年(nián)一季报，引人关注(zhù)的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写(xiě)道，这段AI生成的内容阐述(shù)了(le)人工智能对各个行业(yè)的改(gǎi)变，比如医疗、教育(yù)、工业生(shēng)产、环境(jìng)保护和可持续(xù)发(fā)展，以及(jí)新能源开(kāi)发和(hé)利用等领(lǐng)域(yù)。文中表示，人工智能领域的快速发展为全球(qiú)带(dài)来无(wú)数机(jī)遇和挑战，将极大(dà)地影响(xiǎng)我们的生活方(fāng)式(shì)和社会发展(zhǎn)，为确保(bǎo)AI技术(shù)的(de)健(jiàn)康、可持续(xù)发展，需要建(jiàn)立完善的法(fǎ)律法规和伦理(lǐ)准(zhǔn)则，以保(bǎo)护个人隐私、确保数(shù)据安全并防(fáng)止滥(làn)用。在应对挑战的同时，也应抓住人工智能带来的机(jī)遇，共同推(tuī)动(dòng)这一领域的(de)创(chuàng)新和发(fā)展。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐基金经理(lǐ)王贵重在季(jì)报中也明确表(biǎo)示，产业方(fāng)向上，我们(men)坚定的看好人工智(zhì)能(néng)对各个(gè)行业的改(gǎi)变。他还专门谈及(jí)，一(yī)季度进行了一定比(bǐ)例的调仓，方(fāng)向上主要是受益于人工智能的计算机和传媒互联网行业。数字(zì)化的核心(xīn)逻(luó)辑是提高效率，而(ér)高质量发展的核心在(zài)于效率的提(tí)升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他(tā)针对半导体、数字化、互(hù)联网平台(tái)等提出自(zì)己(jǐ)想法。说(shuō)到数字化时，表示其本质是利用技(jì)术的手段，提(tí)升组织信息计算(suàn)、存(cún)储、传播的效率，这是一个长(zhǎng)期(qī)向上的类消费行业，在美(měi)国是一个和互联(lián)网行业一样大(dà)规模的(de)产业。在中国，依(yī)然处(chù)于产业(yè)的早期，但(dàn)是我们可以看到疫情背景下，大家越来(lái)越意识(shí)到数字化的重要性。而(ér)此轮数字化将会和人工智能深度融合，也(yě)会给中国公司带来发展的机会(huì)。目前整(zhěng)个板块的估值都到了(le)历史最(zuì)低的水平。

　　此(cǐ)次是(shì)基金经理首次利用人工智能完成季报，也显示(shì)出人工智能确(què)实(shí)开(kāi)始方方面面开始(shǐ)影响我们的生活、工作等，是一个历史性(xìng)大浪(làng)潮。此前，也有基金(jīn)公司积极拥(yōng)抱AI，如鹏(péng)华(huá)基金(jīn)投资者教育基地宣布(bù)成为百度文心(xīn)一言首批生态(tài)合作伙伴，鹏华(huá)基金投(tóu)教基地也将通过百度(dù)智能云接入(rù)文心(xīn)一言能力，致力于(yú)创(chuàng)新投资(zī)者(zhě)关系(xì)管理新模式(shì)，提升客户(hù)投(tóu)资体验感(gǎn)。

　　价值派、成长派

　　都(dōu)积极(jí)布局AI领(lǐng)域

　　随着人工智能成为一季度(dù)市场热点，不少(shǎo)基金经(五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力jīng)理选择了积极参与布(bù)局(jú)，其中，除(chú)了科技成长派基(jī)金经理，也不乏价值(zhí)投资派(pài)基金经(jīng)理。

　　从上述嘉实(shí)文体娱乐一季报可以看出，该基(jī)金一季度(dù)进行了一定比(bǐ)例的调仓，方(fāng)向上主要是受益于人工(gōng)智能的计(jì)算(suàn)机和传(chuán)媒互联网行业(yè)。前(qián)十大(dà)重仓股中，除了海康威视、金山办(bàn)公，其余神州泰岳、吉比(bǐ)特等8只个(gè)股均(jūn)为一(yī)季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大科技(jì)研究总监、嘉实文(wén)体娱乐基金经理王(wáng)贵(guì)重表(biǎo)示(shì)，产业方向上(shàng)，坚(jiān)定(dìng)看好人工智能对(duì)各个行业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦的三大需求就是能源、信(xìn)息、生命。从而(ér)衍生出看好的(de)5大(dà)方向，半(bàn)导体、数(shù)字(zì)化、新能源、互(hù)联网平台(tái)、创新(xīn)药。我们认为，各个细分行业的beta收敛之后，竞争力会重新成为最重要(yào)的增(zēng)长要素。另外，我们(men)依(yī)然旗帜鲜明的(de)看好港股的机会，特别是(shì)软件和(hé)互联网领域(yù)的机会(huì)。”王贵重表(biǎo)示(shì)。

　　实(shí)际(jì)上，除了王(wáng)贵五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力重，在嘉实基金科(kē)技成(chéng)长团队中，有不(bù)少基金经理明确看好人工智能带来的投资(zī)机遇。

　　比如，嘉实成长增强基(jī)金(jīn)经理(lǐ)陈涛在去(qù)年下半(bàn)年开始增持(chí)软件，当时(shí)基本处(chù)于估值(zhí)、机构持仓的历史底(dǐ)部(bù)的位置。他认为，行业在信创(chuàng)、数字(zì)化、智能化(huà)等长期需求刺激下将迎来(lái)3年以上的景气周期，也是为数(shù)不多处于成长前(qián)期(qī)、对标国际也还有巨大(dà)成长(zhǎng)空(kōng)间(jiān)的板(bǎn)块，长期坚(jiān)定看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新(xīn)一轮(lún)科技创新周(zhōu)期的序幕，带来(lái)以十年为维(wéi)度的产业变(biàn)革机会，同时配合2023年一季(jì)度的复苏和业(yè)绩修(xiū)复，以软件计算(suàn)机为(wèi)代表的科技板块内会持续有个股投资机会。”李涛(tāo)表示(shì)。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新(xīn)材料基金经理(lǐ)姚志鹏等也表示，未来，毫无(wú)疑问人工(gōng)智能和可再生(shēng)能源将构成未来社(shè)会的基石(shí)。在当下，随着(zhe)经济的企稳和新人(rén)工智能(néng)浪潮的进入，未来新的产(chǎn)业机会(huì)将进入新一轮的爆发(fā)期。

　　谢治宇也是积极的一(yī)派。他在一季报(bào)中表示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性(xìng)的(de)进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光模块等(děng)子版(bǎn)块带动的人工(gōng)智能、中字头的“中特估(gū)”、半导体等板块(kuài)涨幅较(jiào)大(dà)，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视(shì)等板(bǎn)块也(yě)实(shí)现较大幅度(dù)上涨。

　　一(yī)季度，他所管理的基金(jīn)维持了较高仓位，对人工智能相关(guān)产(chǎn)业(yè)链进行挖掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争(zhēng)力(lì)、应(yīng)用空(kōng)间广阔(kuò)的(de)硬件和(hé)软(ruǎn)件公司进行精选和布局。海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨(chén)股(gǔ)份新入兴全合润(rùn)前十(shí)大重仓股名(míng)单，立讯(xùn)精密(mì)、鹏鼎(dǐng)控(kòng)股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业退出。其(qí)中，澜起科技、中际(jì)旭创，是2022年年(nián)末(mò)的0持仓，直接买到了十大重(zhòng)仓股。兴全合宜的重(zhòng)仓股(gǔ)上(shàng)，也体现了对人工(gōng)智(zhì)能相关产业链的挖掘(jué)。澜(lán)起科技、晶晨股(gǔ)份(fèn)进入十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　莫(mò)海波的万家品质生活在一(yī)季度也(yě)进行(xíng)了调仓换(huàn)股，提(tí)高TMT行业(yè)结构占比，减持地产、军(jūn)工比例，目前(qián)主要(yào)持仓TMT、农林牧(mù)渔、军工(gōng)为(wèi)前三(sān)大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)看，科大讯(xùn)飞(fēi)、三六零、金山办(bàn)公、中(zhōng)科曙光等4个TMT股票(piào)进入前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)之列(liè)，招(zhāo)商蛇口(kǒu)、保(bǎo)利发展(zhǎn)退出十大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　兴全(quán)合润(rùn)一(yī)季报前十大重仓(cāng)股

　　对于调仓TMT行业的(de)原因(yīn)，莫海(hǎi)波表(biǎo)示，主(zhǔ)要是基于对(duì)未来(lái)2年数字经济的看(kàn)好(hǎo)。随着人(rén)口老龄化(huà)与经济发(fā)展(zhǎn)模式转变，数据成为(wèi)新的生产要(yào)素，高质(zhì)量发展的核心在于全要(yào)素生产率的提升，充分利用好云计算、大数据、人工智能等底层技(jì)术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较好的(de)产业逻辑，通过信息技(jì)术全方位赋能(néng)传统行业(yè)，从(cóng)生产和(hé)服(fú)务端(duān)全(quán)面提升效率。

　　“数字经济涵盖底层(céng)的通信网络、算力、算法，以及(jí)多样化的行业应用等，这是一个(gè)系(xì)统性工程(chéng)，产业空间较大(dà)、持续(xù)时(shí)间较长(zhǎng)，是(shì)未来具有成长(zhǎng)性的行业之(zhī)一。”莫(mò)海(hǎi)波表(biǎo)示(shì)。

　　此(cǐ)外，建信基金权益投资(zī)部总经理陶灿管理(lǐ)的基金也重(zhòng)点布局了TMT或人工智能相关板(bǎn)块。比如，建信智能生活在(zài)一季度继续(xù)调(diào)整了(le)行业配置(zhì)，降低了制造(zào)业、大金融地产行业的配置，增(zēng)加了消费(fèi)、TMT 板块的(de)配置，特别(bié)是重(zhòng)点布局了(le)人工(gōng)智能技术创新带来的(de)相关产业趋势机(jī)会(huì)。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始(shǐ)显现

　　不(bù)过(guò)，在人工(gōng)智能极致行情演绎(yì)下，也有基金经(jīng)理对(duì)AI保留了一份(fèn)清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基金(jīn)经理秦毅虽然在一季报中(zhōng)表(biǎo)达了对人(rén)工智能的(de)重视，但一季度并未(wèi)加入对于AI领域的布局(jú)阵营。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代表的科技(jì)板块走出(chū)了轰轰(hōng)烈烈的(de)行情(qíng)，以ChatGPT为(wèi)代表的人(rén)工(gōng)智能成为了(le)主线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着大模型路线的成功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等(děng)更具现(xiàn)实意义，因为本次的人工(gōng)智(zhì)能的应(yīng)用(yòng)领(lǐng)域得到了极(jí)大的拓展(zhǎn)，模(mó)型具备了强大的(de)通用(yòng)性。这属于科技史上的一次重大创新，未来多个行业(yè)将极大受益于这一技(jì)术的应(yīng)用和普及。未来我(wǒ)们应该(gāi)更加(jiā)重视这一(yī)领域的研究(jiū)和投(tóu)资(zī)。

　　泓德臻远回(huí)报一季度前十大重(zhòng)仓股

　　坚持低估值(zhí)价值投资(zī)理念的丘栋荣在一季报中(zhōng)也提到(dào)了对(duì)AI的(de)看好，但他的基金持仓中也鲜少(shǎo)见到对(duì)相(xiāng)关(guān)板块的布局。他表示，除(chú)复合国家(jiā)安全自主可控和产业趋势外，今年(nián)市场高(gāo)度关注的以ChatGPT为代表的大(dà)模(mó)型(xíng)技术(shù)，有望(wàng)开(kāi)启新一轮(lún)的科技创新(xīn)周期，深(shēn)入(rù)和广泛应用，将对IT产业(yè)产生更大、更持(chí)久的需求拉动，因(yīn)此，计(jì)算机、电(diàn)子等偏成长行(xíng)业的(de)部(bù)分成长股是未来(lái)关(guān)注(zhù)的方(fāng)向之一。

　　中庚(gēng)价(jià)值领航一季度(dù)前十大重仓股:

　　嘉(jiā)实品质(zhì)发现基金经(jīng)理蔡(cài)丞丰表(biǎo)示，他注(zhù)意到(dào)市场(chǎng)在追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板块(kuài)的非(fēi)理性行为，就(jiù)如同(tóng)去年三季度半导体(tǐ)及医药板(bǎn)块的抛售，反而造就了难得的机会。“我们这时反而应该加大(dà)对能源板块(kuài)机(jī)会的挖掘(jué)。”

　　嘉(jiā)实优势成长(zhǎng)基(jī)金经理孟(mèng)夏虽(suī)然也认(rèn)为，AI是不(bù)亚于互联网级别的技术要素革命，或许我们已经站在新一轮(lún)科技浪潮带(dài)来的全(quán)球繁荣(róng)的开端(duān)。作为成长(zhǎng)投资者，会积极学习和(hé)拥抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通用(yòng)人工智能的(de)雏形。但(dàn)她同时表示，也会努力在(zài)火热的行情面前保留一(yī)份清醒，大胆假设、小心(xīn)求证(zhèng)，仔细甄别真(zhēn)正能够兑现(xiàn)长期(qī)业绩的投(tóu)资机(jī)会。

　　李晓星的看(kàn)法也颇(pǒ)为谨慎，他表示，AI产(chǎn)业的发展不会一(yī)蹴而就，中间也必然会(huì)有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。正因(yīn)为此，他在去(qù)年三四季(jì)度布(bù)局了不少人工智能(néng)相关的标的，在一季度对TMT板块有所减仓(cāng)，现在(zài)的配(pèi)置大(dà)概率少于市场平均水平。

　　“目前(qián)TMT板块的交易占比已经超过了40％。当(dāng)然市(shì)场中有(yǒu)不少声音说(shuō)这(zhè)次不一(yī)样，交易(yì)占(zhàn)比创新(xīn)高(gāo)代表了(le)主线行(xíng)情的确立，但我们(men)还(hái)是认为太阳底下没有新鲜事，过度的热情在某(mǒu)个阶(jiē)段总(zǒng)会消退。”李(lǐ)晓(xiǎo)星(xīng)在(zài)银华心怡一(yī)季报中表示(shì)。

　　“一(yī)季(jì)度的市场(chǎng)走势再次佐证了一个道理，即(jí)市(shì)场是难(nán)以(yǐ)预(yù)测的。迄今为止，表现最(zuì)好的是(shì)AI相关板块，这在今年(nián)初是想象不(bù)到的。就好(hǎo)比去年初我(wǒ)们想象不到俄乌冲突，和后来的疫情。”中泰资(zī)管基金经理姜(jiāng)诚也在一季报中表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许是科(kē)技发(fā)展(zhǎn)进程中最重要的事件之一(yī)，但要搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影响却很难。利(lì)润在产业链(liàn)不同环节之(zhī)间将如(rú)何分配？市场当前认为(wèi)的受益环节(jié)是否能如愿受益？它(tā)的“智能(néng)”水平达到了什么程度(dù)，以(yǐ)及渗透率(lǜ)将多快(kuài)提升？都是很(hěn)容易(yì)让人兴奋、可(kě)细说起来(lái)又让人不明(míng)就里的难题。谈(tán)资和投(tóu)资之间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来，人工智能(néng)的发展是一个长期因素，我们还没有足够的把(bǎ)握去(qù)捕(bǔ)捉(zhuō)到它带来的投资机(jī)会，但可以尽(jǐn)量回避它带来的伤害。以尽可能低(dī)的价格买尽可能好(hǎo)的资产，是我(wǒ)们的(de)投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力