随(suí)着公募基(jī)金2023年一季报披露拉开帷(wéi)幕，多位知名基(jī)金经理调(diào)仓换股以及对后(hòu)市看(kàn)法(fǎ)跃然纸上。

　　银华基金李晓星在一季(jì)报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，看好(hǎo)半导体、电动车(chē)、风(fēng)光电(diàn)储(chǔ)、军工(gōng)等(děng)领域投资(zī)机会。他认为AI 产业的发展不会一蹴而(ér)就(jiù)，中(zhōng)间也必然会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能(néng)造(zào)成板块后续波动(dòng)。投资(zī)机会(huì)上，“卖水人”硬件先(xiān)行(xíng)的算力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋(fù)能的垂直类应用(yòng)场景值得关注(zhù)。

　　信(xìn)达澳亚(yà)基金(jīn)冯(féng)明(míng)远(yuǎn)一季报中表示，二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加(jiā)入 AI 或数字经(jīng)济(jì)等(děng)热门(mén)概念的(de)创(chuàng)新(xīn)，以及半导体和(hé)制(zhì)造业正(zhèng)经历触底反弹(dàn)的复(fù)苏，市场整(zhěng)体会逐步回暖，产生一定正面效应。会继续在(zài)新 能源、科技(jì)、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下而(ér)上挖掘投资机会(huì)。

　　此外，今日，中泰资(zī)管姜诚、中信保诚(chéng)基金王睿等人也发布(bù)了一(yī)季(jì)报，均谈到了(le)自己(jǐ)对(duì)AI领域的密切关(guān)注，但观点略有不(bù)同(tóng)。

　　“果链(liàn)”龙头新(xīn)进成(chéng)为第一大重仓(cāng)股

　　李(lǐ)晓星一季度大幅调入AI相关概念股

　　一季(jì)报数(shù)据显示，从银华基金李晓星(xīng)在管的(de)10只基金来(lái)看，整(zhěng)体基金(jīn)仓位维持在90％左右。

　　其中，银华(huá)中小盘精选、银华盛(shèng)世精选A、银华大盘定(dìng)开、银(yín)华丰享一(yī)年持有、银华心选一年持有A 在(zài)今(jīn)年一季度小幅(fú)减(jiǎn)仓，其中(zhōng)，减仓幅(fú)度最大的是银华心选一(yī)年持(chí)有A，较去年底下降(jiàng)了4.65个百(bǎi)分(fēn)点。

　　而银华心诚(chéng)A、银华(huá)心(xīn)怡A、银华(huá)心佳两年持有期、银华心享一年持有、银华(huá)心(xīn)兴三年持有A 则在一季度小幅加仓，其(qí)中(zhōng)，加(jiā)仓幅度最(zuì)大的是银华心兴三(sān)年持有A，较去年底加仓(cāng)了2.30个百分点(diǎn)。

　　一(yī)季度，李晓星(xīng)旗下基(jī)金产品大幅提高了港股(gǔ)仓位(wèi)，比如(rú)银华心佳两年持有期港(gǎng)股仓位从(cóng)去年底(dǐ)14.38％上升到一季度(dù)29.55％，银华(huá)心(xīn)兴三年持(chí)有A港股(gǔ)仓位从去年底(dǐ)14.93％上(shàng)升到一季度29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以李晓星代表作(zuò)银华中小盘为例，前十大重仓股变动较大(dà)。今年一季(jì)度，立讯精密、金山(shān)办公、用友网络、中(zhōng)科(kē)创达、中微公(gōng)司、星环科技-U “新进”前十大(dà)。其中(zhōng)，“果链”龙头立讯精(jīng)密成(chéng)为(wèi)第一大重仓(cāng)股，截(jié)至一季报，该基金(jīn)持(chí)有立(lì)讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季度，该(gāi)基金还增持了精测电子(zi)，较去年底(dǐ)增加(jiā)了16倍，目前持有(yǒu)市值约1.61亿(yì)元，新晋成为第7大重仓股。值得注意的是，上(shàng)述“进(jìn)新”个(gè)股大多数是(shì)AI相关概念股。

　　而(ér)宁德时代(dài)、晶澳科技、德业(yè)股份、晶科能源、海光信息(xī)、复旦微电(diàn)、锦浪科技则退(tuì)出前十大(dà)。

　　减持方面，今(jīn)年一(yī)季度，该(gāi)基金减持(chí)紫光国微、华海清科，分别较去(qù)年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有紫光国(guó)微、华海清(qīng)科189.3万股(gǔ)、63.1万(wàn)，对(duì)应(yīng)持有市值2.10亿元(yuán)、2亿(yì)元，位列第二、四大重仓股。

　　在一(yī)季报中，李晓星再次用(yòng)“千字(zì)小作文”表(biǎo)达了自(zì)己对市场的看法，基金君为大家做了些重(zhòng)点摘要(yào)。

　　李晓星在一季报中(zhōng)表示，对于今年(nián)国内的宏观判断依然是经济(jì)整体(tǐ)稳健(jiàn)复苏，产业结(jié)构(gòu)调整继续升级，居民消费信(xìn)心逐渐恢复(fù)；我们判断由于国家自身实(shí)力(lì)的不(bù)断增强，国际伙(huǒ)伴跟我(wǒ)们的(de)利益(yì)共同(tóng)点变(biàn)多，国(guó)际形势相(xiāng)对(duì)之(zhī)前会趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市(shì)场最火热(rè)的(de)方向是(shì) ChatGPT 引爆的人工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网之后又一(yī)革(gé)命性的(de)技术(shù)，现象级应(yīng)用推(tuī)出后，国内外各巨头(tóu)加速入局。需要(yào)关注的是，AI 产业的发展不会(huì)一(yī)蹴(cù)而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括(kuò)数据(jù)隐私、伦理等潜在风险，可(kě)能造(zào)成板块后(hòu)续波动。投资(zī)机会上(shàng)，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得关注。

　　半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)方面，我们维持看(kàn)好(hǎo)国产替代(dài)方向，集中在(zài)半导(dǎo)体设备、材料(liào)、零(líng)部(bù)件(jiàn)环节，中长期 看，伴随国产供应商积极验证导入(rù)，国内晶圆产(chǎn)线建(jiàn)设将再度提速。在景(jǐng)气复(fù)苏方向，我(wǒ)们的看 法边际转向积极(jí)，全球半导体下行(xíng)周期接近尾声，经历了过去几(jǐ)个季度的去库存，有(yǒu)望在(zài)今年下 半年重启上行(xíng)周期，向上弹性(xìng)取(qǔ)决于下游(yóu)需求恢复的力度，数据中(zhōng)心有望率先回暖，其次(cì)是(shì)汽车、 消费电子，关(guān)注相关左侧布局机会(huì)。

　　新能源板块是(shì)一(yī)季度被(bèi)市场抛(pāo)弃较多的板块，交易占比(bǐ)和估值已(yǐ)经处于历史偏低的位置。只(zhǐ)是市场(chǎng)1兆欧等于多少千欧，1兆欧等于多少欧姆单位换算对于上涨的(de)标的更(gèng)多地关注利好，对于下跌的板块更(gèng)多(duō)地关注利空(kōng)。我们总体(tǐ)认为现在市场对于新能源板(bǎn)块的(de)担忧讨论，更多是对(duì)于一(yī)个(gè)下跌板块的应激(jī)式反应(yīng)。在(zài)去年的中报中(zhōng)，我们曾经提到(dào)了(le)新能源板块的一些风险点，这些风(fēng)险点在经过大半年的消化(huà)后(hòu)，在这个估(gū)值分位以及股价位(wèi)置下，我(wǒ)们认(rèn)为新能源板块的风险因素已经充(chōng)分释放，目前这个时间段，具有较(jiào)强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光电储(chǔ)、军(jūn)工等领域(yù)投资(zī)机会。

　　璞泰来仍是第一(yī)大重仓股

　　冯明远(yuǎn)继(jì)续(xù)加仓新能源(yuán)相(xiāng)关(guān)个股

　　一季报数(shù)据显示，信达澳亚(yà)基金冯明远在管的6只基金平均仓位为92.27％，其中，信澳研究优选A的股票仓(cāng)位从去年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信(xìn)澳新能源产业、信澳科技(jì)创新一年定开A、信(xìn)澳星奕A则不(bù)同程(chéng)度小幅(fú)减仓。

　　从持(chí)仓情(qíng)况来看，以冯明远(yuǎn)的代表作(zuò)信澳新能(néng)源(yuán)产业为(wèi)例，该基金一季度增持璞泰(tài)来，较去(qù)年末(mò)加仓25.92％，目前(qián)持有股(gǔ)数(shù)876.4万(wàn)股，持(chí)有市(shì)值为4.37亿(yì)元(yuán)，仍位列(liè)第一大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　此外(wài)，还增(zēng)持(chí)了科达利、中伟股份、宁德时代、东阳光、华阳集团、祥鑫(xīn)科技，其中，增持幅(fú)度最(zuì)大(dà)的是中伟股份(fèn)，今年一(yī)季度较去(qù)年底增持了129.40％，目前(qián)持有(yǒu)市值2.16亿(yì)元，为例第5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中伟股份、华(huá)阳集团、祥(xiáng)鑫科技为“新进”前(qián)十(shí)大个(gè)股，斯莱克、保隆(lóng)科技、比亚迪则(zé)退出(chū)前十大之列。

　　一(yī)季度，该(gāi)基金对(duì)爱柯(kē)迪(dí)、天齐锂(lǐ)业、赣锋锂业进行不同程度减持，其中，减持幅度最大的是(shì)天(tiān)齐(qí)锂业，今年(nián)一季度较去(qù)年底减持了1兆欧等于多少千欧，1兆欧等于多少欧姆单位换算24.23％，目前持有市(shì)值(zhí)2.19亿元，为例第(dì)4大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　冯(féng)明远在一(yī)季(jì)报(bào)中(zhōng)表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复苏(sū)后的调整修复，经济先是在大家“强复苏”的预期 中趋于明(míng)显的回暖，但基于“强预期，弱现(xiàn)实”的担(dān)忧，随后又出现了显著的回调，从而总体呈(chéng) 现出震荡趋势。本基(jī)金(jīn)的投资主要聚(jù)焦在新能源、科技、高端(duān)制造等新兴产业领域，细(xì)分板块的整体走势与市场(chǎng)趋(qū)同，导致本基(jī)金的净值也出现小幅震(zhèn)荡。

　　展望二季度(dù)，随着(zhe) TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数(shù)字经济等热门概念的创(chuàng)新，以及半(bàn)导(dǎo)体 和(hé)制造(zào)业正经历触底反弹(dàn)的复苏(sū)，市场整体会逐步回暖，产生一定正面效应。我(wǒ)们会继续在新 能源、科(kē)技、高端制造等主要赛道耕耘(yún)，深挖基本面扎实(shí)的优质个(gè)股，自下而上挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王(wáng)睿：

　　谨慎乐(lè)观看待人(rén)工智(zhì)能

　　今日，中信保(bǎo)诚基(jī)金旗下多位基(jī)金(jīn)经理(lǐ)也发布(bù)了一季报。其中(zhōng)，中信保(bǎo)诚基(jī)金权益投资部(bù)总监王睿(ruì)在一季(jì)报中表示(shì)，宏(hóng)观经济目前处在一个温和复苏的通(tōng)道，在(zài)海外加息进入尾声后(hòu)，社(shè)会流动性将相对宽松，宏观及货币环境有利于权益市场行(xíng)情(qíng)的开展，二季度指数仍有可能会(huì)是(shì)震荡上(shàng)行的(de)态势。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表示持了部分(fēn)短(duǎn)期达到目标价的(de)相关品种，并根据收益率预期的变化调整了(le)一(yī)部分(fēn)科技(jì)持(chí)仓。具体来看，以其代表作中信保诚创新成(chéng)长为例，该基(jī)金在一季度增持了晶(jīng)盛机电、TCL中环、当(dāng)升科(kē)技(jì)、中航光(guāng)电等个股，人福医药“新(xīn)进”前(qián)十大(dà)。

　　王睿在一季报中表示，对于人(rén)工智能这一非常(cháng)宏大的命题，他目前持谨慎(shèn)乐(lè)观的态度。首先我们相信这是一项会对(duì)目前(qián)的生产(chǎn)和生活方(fāng)式带来(lái)重大变化的技术变(biàn)革(gé)，值(zhí)得(dé)我(wǒ)们投入非常多(duō)的精力去跟踪(zōng)和研(yán)究。但另一(yī)方面，我(wǒ)们目前(qián)还(hái)无法相对准(zhǔn)确的评估这项技术革命给具(jù)体公(gōng)司和行业格局带来(lái)的影(yǐng)响，也不(bù)能给出(chū)大部分公司一个相对清晰(xī)的定价，因此我们(men)一季度暂时还没有明显增加相(xiāng)关(guān)的持仓。后(hòu)续(xù)我们会紧密(mì)跟踪。一季度我们持仓较(jiào)多的电动车(chē)和光(guāng)伏表现不佳，受到了(le)一些短期因素(sù)的干扰，投资者的信心出现(xiàn)了波动。投资(zī)者预期(qī)变化(huà)导致部分个股出现了较大回调(diào)，目(mù)前(qián)行业整体估(gū)值(zhí)水(shuǐ)平处于历史较低位置，而(ér)这两个行(xíng)业未来的发展方向还是相对比较确定(dìng)的(de)。

　　中泰资管(guǎn)姜诚：

　　投资，永(yǒng)远没有(yǒu)躺平的一天

　　今日，中泰资管(guǎn)基(jī)金经理姜诚也发布了一(yī)季报在一季报(bào)中，姜诚(chéng)表示，一季度的市场(chǎng)走势再次(cì)佐证了一个道理，即市场是(shì)难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现最好的是AI相(xiāng)关板块(kuài)，AI或许是科技发展进程中最重要的(de)事件之一，但(dàn)要(yào)搞清楚它对投(tóu)1兆欧等于多少千欧，1兆欧等于多少欧姆单位换算资(zī)有(yǒu)哪(nǎ)些影响却很难。利(lì)润在(zài)产业(yè)链不同环节(jié)之间将(jiāng)如何分配？ 市场当前认为的受(shòu)益(yì)环(huán)节(jié)是否(fǒu)能如愿(yuàn)受益？它的“智能”水平达到了(le)什(shén)么(me)程度以及渗透率将(jiāng)多快提升？都是很容(róng)易让(ràng)人(rén)兴(xīng)奋、可细说起来又让人不明就里的难题。谈资和(hé)投资之间，隔着一(yī)道(dào)鸿沟。

　　价值投资的基本原(yuán)理告诉我们，价值会随着时间增长，而(ér)非随着(zhe)利润波(bō)动。所以在海量信(xìn)息中，我们需(xū)要重点关注长期因(yīn)素，淡化短期因素。人(rén)工智能(néng)的发展是一(yī)个(gè)长(zhǎng)期因素，我们还没有(yǒu)足够的把(bǎ)握去(qù)捕捉到它带来的投资机会(huì)，但可以尽量回避它带来的伤(shāng)害。以尽(jǐn)可能(néng)低的价格(gé)买尽可能(néng)好的(de)资(zī)产，是我们的投资目标。好资产的标(biāo)准是活得久、 站得牢(láo)、竞(jìng)争优势维持得长、平(píng)均净资产收益率高，以(yǐ)及在好的公司治理加持下(xià)能够把长期利(lì)润转化为诱人分(fēn)红。所以，我们会一如既往，不去猜测和追逐(zhú)市场热(rè)点。

　　具体持仓方面，以姜诚代表(biǎo)作中(zhōng)泰(tài)星元价(jià)值优选A代表(biǎo)作(zuò)为(wèi)例，该基金在(zài)一季度减持了中(zhōng)国(guó)建筑、太(tài)阳纸(zhǐ)业、华鲁恒升(shēng)、苏泊尔、海螺(luó)水泥、美的集团，增持了工(gōng)商银行、建发股份、招商银行、扬农化工。

　　过(guò)去(qù)的一个季度，姜诚表示，自己的组合没有(yǒu)大的变化，是因为长(zhǎng)期观点没有大(dà)的变化。对(duì)中国(guó)经济(jì)的长期乐观，结合当前市(shì)场提供的较低估值(zhí)水平，让我们可以(yǐ)在热点不断(duàn)切换的(de)市场中(zhōng)保持平和。但投(tóu)资是(shì)一项苦差事，需要随时准(zhǔn)备(bèi)证伪自(zì)己的观(guān)点(diǎn)，需要保持学习，永(yǒng)远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 1兆欧等于多少千欧，1兆欧等于多少欧姆单位换算