财联社(shè)4月28日讯（记者 吴雨其）随(suí)着(zhe)公募基金2023年一季(jì)报披露完(wán)成，多位知名基金经理大幅(fú)调仓换股的(de)动(dòng)向(xiàng)和(hé)投资方向也浮出(chū)水面(miàn)。

　　其(qí)中，张坤大幅加仓中国(guó)海洋石油，刘彦(yàn)春则加仓(cāng)海康威视、美的集团、腾讯控股(gǔ)，谢治宇布局AI板块，加仓海康威视(shì)、晶晨股份、中际旭(xù)创、澜起(qǐ)科技、中国移动、腾讯(xùn)控股、赛腾股份、星环科技-U，常处(chù)于风口浪尖的葛(gé)兰，也开始布局人工智能，加仓同花顺、金山办公、寒武纪-U等(děng)概(gài)念股(gǔ)。

　　在人工智能大行其道的首季，包(bāo)括谢治(zhì)宇、周蔚文、葛兰等顶流开(kāi)始(shǐ)追逐AI，另一(yī)面，一些专(zhuān)注长期成长价(jià)值(zhí)的基(jī)金(jīn)经理仍(réng)坚守(shǒu)新能(néng)源，如(rú)曾经(jīng)的公(gōng)募(mù)冠军刘(liú)格菘。

　　有人(rén)追逐成(chéng)了风

　　2023年一季度，是人工智能(néng)的盛典。面对火出(chū)天际的(de)AI赛道，究(jiū)竟(jìng)是应该(gāi)与其共舞，还是(shì)不为所动继续坚守“初心”？

　　观察一季报的调仓换股(gǔ)，可见越来越多(duō)的基金经理选择(zé)了前(qián)者。“不(bù)买(mǎi)AI就是(shì)等死，追买AI可能是找死，横竖都是死，不如搏一把再(zài)死，也许富贵险中求呢(ne)”，是行(xíng)业心态的生(shēng)动写照。

　　光大证券统计数据也证明了(le)这一点，公募基(jī)金一季度(dù)大幅加仓TMT板块中的计算(suàn)机和通(tōng)信行业。截至(zhì)2023年3月31日，主动偏股基金重仓股在TMT板块配(pèi)置(zhì)市(shì)值4707亿元，一季度大幅提升1163亿元(yuán)。

　　包(bāo)括一直深(shēn)耕医疗的葛兰在内，众多知(zhī)名基金经理布局AI。具体来看，中欧(ōu)阿尔法混合一季度大手笔新进中(zhōng)芯(xīn)国际、上海电影，其中前者加仓(cāng)1366.4股(gǔ)，还加(jiā)仓(cāng)腾讯83.67万股(gǔ)。其所管(guǎn)的(de)另一只中(zhōng)欧研究(jiū)精(jīng)选(xuǎn)混合(hé)一季度新进金山(shān)办公14.37万股。此外，中(zhōng)欧明睿(ruì)新起点混合一季度新进中芯国际、同(tóng)花顺，将寒武(wǔ)纪的(de)仓位从0.46万股加到28.53万股，金山办(bàn)公的(de)仓(cāng)位从0.09万(wàn)股加到15万股。

　　从上述调仓换股中也能看(kàn)出(chū)葛兰的人工智能投资方(fāng)向——从(cóng)AI上游的芯片、到算(suàn)力以及终端的应用(yòng)、办公等。

　　窥一斑而知全豹，葛兰(lán)的操作只是公募(mù)基金经(jīng)理加仓AI的一个缩影。从各(gè)位知(zhī)名基金经(jīng)理(lǐ)调仓动向可以(yǐ)看出，大家都纷纷(fēn)“搬家”到了TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱(zhù)”的周蔚(wèi)文也在(zài)一季报中也提到，随着ChatGPT的横空出世，海外大模型以及相关人工智能的产业(yè)趋势受到市(shì)场关注，并很(hěn)快扩散到国内(nèi)产业(yè)界，市(shì)场聚(jù)焦(jiāo)于上游算力、传输和(hé)下游运用，在经(jīng)济复苏相对温和(hé)的情景下，计(jì)算机、通讯、传媒、电子行业受到各(gè)方资金的追(zhuī)捧，涨幅遥遥领(lǐng)先。

　　从十大重(zhòng)仓股(gǔ)来(lái)看，万达电影(yǐng)新入(rù)他所(suǒ)管理的中欧(ōu)新趋(qū)势十大重仓股，中欧洞见一(yī)年持有则加仓了立讯精密、腾讯控(kòng)股等个股；中欧明睿新常态则加仓深信服等(děng)。

　　再(zài)如谢(xiè)治宇，海康威视、澜(lán)起科(kē)技(jì)、中际(jì)旭创、晶晨股份等AI热(rè)股均(jūn)为新(xīn)晋兴全合润重仓股。

　　他也表示，随(suí)着ChatGPT取得了突破性(xìng)的进展(zhǎn)，由AI芯片(piàn)、服务器(qì)、光模块等子板块带动的人工智能、中字(zì)头的“中特估(gū)”、半(bàn)导体(tǐ)等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也实现较(jiào)大幅(fú)度上涨。

　　值得注意(yì)的是，此(cǐ)前(qián)招商证券研报称(chēng)，从(cóng)历史(shǐ)上来看，30％是(shì)主动偏股公募基(jī)金大类行业(yè)配(pèi)置比例一个(gè)很(hěn)重要的临界值，往往预示着某个板(bǎn)块(kuài)进入过热阶段(duàn)。截至2023年一季(jì)度(dù)末(mò)，主动(dòng)偏股公募(mù)基(jī)金(jīn)对TMT配比(bǐ)明显提升至20.26％，但与临(lín)界值尚(shàng)存安全距离。从这点看，基金经(jīng)理对(duì)于TMT来(lái)说仍称不上(shàng)“抱团”，仍有基金经理并未上车。

　　有人守候成了(le)2000克是多少斤 2000克等于多少公斤景(jǐng)

　　在“追风”的另一面，仍有(yǒu)一部分仍坚守新(xīn)能源，也有一部分试图低(dī)位捡拾(shí)新(xīn)能源(yuán)筹码。

　　如曾经的公募状元刘格菘。据了解，广发(fā)基(jī)金成长团队对新能(néng)源的(de)钟(zhōng)爱业内闻名(míng)，最新披露(lù)的一季报中也(yě)证实了他们的(de)“坚守初心”。

　　当年的冠军基金广发双(shuāng)擎升级，从其十(shí)大重(zhòng)仓股来看，前五大重仓股的占比均(jūn)超过了8.5％，分别是晶澳科技(jì)、阳光电源、亿纬锂(lǐ)能、隆(lóng)基(jī)绿能，圣邦股份，均属(shǔ)于(yú)新(xīn)能源概念股(gǔ)。除此之外，他还仍加仓了天合光(guāng)能(néng)、荣盛石化等个股(gǔ)2000克是多少斤 202000克是多少斤 2000克等于多少公斤00克等于多少公斤，且新晋晶科能源为十大重仓股。

　　刘格菘在(zài)一季报(bào)表达了仍对新(xīn)能源保持信(xìn)心，“我们对(duì)本产品重点(diǎn)持仓的光伏、储能(néng)、新(xīn)能源车方(fāng)向保持相对乐观，投资(zī)中相信基本面优(yōu)秀和增量价值积累的公司。经过调(diào)整，行(xíng)业估值水平已在历史(shǐ)低位，产业链的变化在市(shì)场定(dìng)价中未被充分认知(zhī)和体(tǐ)现。”

　　再如(rú)傅鹏(péng)博(bó)，其管理的睿远成长价值混合前(qián)十(shí)大重仓股分别为中(zhōng)国移动(dòng)、宁德(dé)时代、三(sān)安光电、通威股份、万华(huá)化(huà)学(xué)、广(guǎng)汇(huì)能源、东方雨虹(hóng)、立讯精密、三诺生物、新宙邦。对(duì)比去年年底(dǐ)该基(jī)金增持(chí)了(le)宁德时代、通威股份、万(wàn)华化学、广汇(huì)能源、东方雨(yǔ)虹。值得(dé)关注的是，加仓(cāng)幅度最多的(de)是光伏龙头通威股份(fèn)，为60％。

　　李(lǐ)晓星所管的银华心怡混合也(yě)加(jiā)仓了(le)新(xīn)能源，如晶科能源、锦浪科技(jì)、东(dōng)方(fāng)电缆等。他表示，“我们曾(céng)经提到了新能源板块的一(yī)些风险点(diǎn)，这些(xiē)风险点在经(jīng)过大半年的消化后，在这(zhè)个估(gū)值分(fēn)位以及股价(jià)位置(zhì)下，我们(men)认为新能源板块的(de)风(fēng)险因素已(yǐ)经充分(fēn)释放，目前这个(gè)时(shí)间段，新能源(yuán)非常具有吸引力。在一季度(dù)我(wǒ)们对(duì)于电动车、光伏(fú)、储能、海风的一些标(biāo)的，都(dōu)增(zēng)加了(le)一(yī)些(xiē)仓(cāng)位(wèi)。”

　　对(duì)于人工智能，他认(rèn)为(wèi)，“太阳底下没有(yǒu)新鲜事，过度的热情在某个阶段总(zǒng)会消(xiāo)退。”

　　实际上，许多基(jī)金(jīn)经理在AI的“大风”之下，并没(méi)有选择“押注”TMT。

　　万(wàn)家(jiā)基金经理章(zhāng)恒(héng)在接(jiē)受财联社记者采访时提到，他曾重点关(guān)注(zhù)过TMT板(bǎn)块，但并不(bù)喜欢去(qù)追逐(zhú)风口，他选择(zé)会(huì)在(zài)全市场做行业轮动，在操作上绝对不是去捕捉每个时期的(de)“最(zuì)靓(jìng)的(de)仔”。“对于自己看(kàn)好(hǎo)的行业，你重仓(cāng)押进(jìn)去(qù)，不确(què)定性来的时候，无论是基(jī)金(jīn)经理个(gè)人还是(shì)投资者，其实都是无法承受的。所以，任何一(yī)个行业，即使你再(zài)看好(hǎo)，也(yě)要控制持有比例，分散(sàn)风险。”他表示。

　　交银施罗德基金的王崇一(yī)季(jì)报(bào)表示暂时(shí)无法预测(cè)其(qí)兑(duì)现节奏和时间，短期内也很难(nán)在A股找到明(míng)显的(de)受益(yì)标的，就没有参与。不过(guò)他也认为这些股票的估值体系还在合(hé)理接受范围内。

　　极致行(xíng)情下(xià)，AI还能(néng)“爱”吗(ma)？

　　上述(shù)分析可知，今年一季度(dù)仍有不少基金经理(lǐ)重(zhòng)仓“押注”AI。在(zài)这种极致行(xíng)情下(xià)，AI板块(kuài)的未来走(zǒu)势将(jiāng)如何？

　　一(yī)部分市场人士仍看好AI。

　　国海策略(lüè)目前仍(réng)维持TMT为全(quán)年市(shì)场主线(xiàn)的判断，相关领域如AI芯片、服务器(qì)以及光模块等细分赛道将陆续(xù)迎(yíng)来基(jī)本面的确认，中微观(guān)层面上尚有空间，估值修复尚未结束(shù)，个股上是找机会的(de)格局。

　　中金公司研报指出，年初(chū)至今市场对AI关注度持续高企，上(shàng)一轮行情催化主要集中于大模(mó)型的突破进展；而4月以来，我们观察到各(gè)个(gè)领域的应(yīng)用厂商正加速AI融合应用产(chǎn)品的(de)研发和发布(bù)，其中办公(gōng)场景进展相(xiāng)对较快(kuài)，我(wǒ)们预计5月之后将进入(rù)AI应用的加速繁荣阶段。我们持(chí)续(xù)看多AI，并在应用、算力、模型三层中建议投资者优先关注(zhù)应用层投资(zī)机遇。

　　百亿(yì)私募大佬(lǎo)董(dǒng)承非也看好相关板块(kuài)，他认为，2011年之前是周(zhōu)期的时代，2011年之后是消费的时代，但未(wèi)来10年，最牛的资产是(shì)科(kē)技。他坦言(yán)，自己目前(qián)重仓半(bàn)导体板块。

　　不过另一部分市场人士也指出，AI后续或有波动或(huò)调整(zhěng)。

　　中信建投(tóu)证券策(cè)略首席分析师陈果，在A股二(èr)季度(dù)投(tóu)资策略会上提到“今年大(dà)概(gài)率还是一(yī)个偏(piān)成长风格占优，尤其是很多科技股在过去几年其实没有(yǒu)太多(duō)的表现。以前(qián)我们讲(jiǎng)茅指数、宁组合(hé)，其实(shí)TMT板(bǎn)块有很长(zhǎng)时间没有太多表现。今年要推动数字经(jīng)济(jì)，今年半导体周(zhōu)期要见底，本(běn)身(shēn)今年科技股的机会是(shì)可以期待的”。

　　不过，他也提醒(xǐng)道，“TMT应该没有走完，但二季度可能会有(yǒu)一些波动。AI现在还(hái)是主题投资阶段(duàn)不太(tài)适合大多(duō)数的投资者(zhě)，不适(shì)合在这(zhè)个位(wèi)置上去追(zhuī)。”

　　广发证券研报中判断，本轮AI板块(kuài)已进入第一轮调整(zhěng)期，但对标2013年“移(yí)动互联网+”行情节(jié)奏，预计本轮(lún)后续(xù)调整时长与幅度有限。对于(yú)下一阶段“AI+”行情，建议逢低布局有望率(lǜ)先实现业绩兑现(xiàn)的环节(jié)，即满(mǎn)足“自身产业(yè)周期向上(shàng)+AI加持下的业绩增厚机遇(yù)”的领域，比如，电子(zi)、计(jì)算机(jī)、传(chuán)媒(méi)、通信。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 2000克是多少斤 2000克等于多少公斤