大家好，简(jiǎn)单(dān)看(kàn)一个基金经理，把新能源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末，市场都在(zài)讨论一个基(jī)金经(jīng)理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理的(de)海富(fù)通(tōng)股票混合来看(kàn)，截至去年(nián)年(nián)底(dǐ)，持仓基本(běn)为新能源板块股票。

　　结(jié)果到了今年一季度(dù)末，已经基本清仓(cāng)了新能(néng)源(yuán)，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票混合外，其(qí)他三只产品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作(zuò)中，本基金(jīn)总(zǒng)体把握住了市场的节奏(zòu)变化(huà)和结构转换，降低(dī)了新能 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整(zhěng)取得了明(míng)显的超额收益。

　　另外(wài)，他(tā)称，中国(guó)特色(sè)估值体系所(suǒ)代(dài)表的传(chuán)统实体行业正在被(bèi)市场(chǎng)一部分“聪(cōng)明(míng)钱”定价(jià)，后续可能(néng)成为市场最有(yǒu)持续(xù)性的一条(tiáo)结(jié)构主线(xiàn)。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，海富通股票混合今年以(yǐ)来(lái)涨了(le)14％，其他三只产品今年(nián)以(yǐ)来均取(qǔ)得正(zhèng)收(shōu)益(yì)。

　　至于Ai板块(kuài)后(hòu)市怎么走？

　　中信(xìn)证(zhèng)券认为，AI主题(tí)板块(kuài)在短期(qī)高度依赖交易(yì)，阶段性(xìng)失去(qù)靠配置获取超(chāo)额(é)回(huí)报的特征。TMT板块成交占全市场(chǎn魔芋为什么没有热量，魔芋粉丝千万别吃多了g)比(bǐ)重超40％的天(tiān)数已累(lèi)计达到(dào)22天(tiān)，上(shàng)一次(cì)出(chū)现持(chí)续成交(jiāo)占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力设备(bèi)及(jí)新能源(yuán)，持续约28个交易日(rì)，在此期间新能(néng)源ETF累计收(shōu)益率仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高(gāo)累(lèi)计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现(xiàn)出(chū)类似(shì)特征，尽(jǐn)管(guǎn)热闹，但(dàn)不赚钱(qián)。过去两周(zhōu)，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分(fēn)别出(chū)现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时(shí)间TMT板(bǎn)块累(lèi)计成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿元，较4月(yuè)第一(yī)周(zhōu)降(jiàng)低约5.4％，是典(diǎn)型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招(zhāo)商证券(quàn)认为，TMT大年(nián)通常分(fēn)为“春季(jì)躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波行情(qíng)，春季躁(zào)动后往往会有(yǒu)一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月(yuè)，幅度在(zài)20％左右。面对(duì)这种调整，逢低加仓是(shì)最(zuì)佳策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势(shì)大概率创新(xīn)高(gāo)。如果今年在(zài)业绩披(pī)露期(qī)结束后，随着AI+/数字(zì)经济(jì)/自主(zhǔ)可控等大产业趋势(shì)以政(zhèng)府(fǔ)支持(chí)力度进一步加(jiā)大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋(qū)势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券认(rèn)为(wèi)，AI等板块或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数(shù)上(shàng)半(bàn)年阶段性顶部(bù)亦或基本(běn)形成本轮(lún)调整(zhěng)标志(zhì)着AI等高位板(bǎn)块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶(jiē)段性顶部(bù)亦或基本(běn)形成。本次大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关(guān)板块市场(chǎng)情(qíng)绪处于(yú)极值(zhí)的(de)情况下(xià)，叠加(jiā)上述基(jī)本面风(fēng)险因(yīn)素逐(zhú)步发酵，市场(chǎng)内生(shēng)调整需求出现集中释(shì)放。就资(zī)本市场而(ér)言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 魔芋为什么没有热量，魔芋粉丝千万别吃多了