因市(shì)场需(xū)求减(jiǎn)少，正在持(chí)续发力的存储(chǔ)芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润(rùn)同(tóng)比大(dà)降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四(sì)季度至2023年(nián)一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合(hé)基金(jīn)，已累计减持该公司股(gǔ)票约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年(nián)四季度小(xiǎo)幅(fú)减持44.8万股。不过，实(shí)际控(kòng)制人朱一明的(de)一致行动人(rén)香港赢(yíng)富(fù)得有限公司(sī)，将减持不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前(qián)，兆易创新股价为(wèi)112.48元(yuán)，总市值为(wèi)750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披(pī)露的2023年一季(jì)报显示，公(gōng)司一季度归母(mǔ)净利润1.5亿元，同比下(xià)降(jiàng)78.13％，其主要(yào)原因是芯片产品(pǐn)市场需求(qiú)减少(shǎo)，公司营业(yè)收入同比(bǐ)下降，毛利率(lǜ)下降，导致(zhì)毛利润(rùn)同比减少。

　　当日同(tóng)时发布的(de)2022年年报显(xiǎn)示，公(gōng)司2022年营业收入81.3亿(yì)元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储器业(yè)务(wù)收(shōu)入减(jiǎn)少(shǎo)约(yuē)6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传(chuán)感器(qì)业务收入(rù)减少约1.11亿元，较 2021年度(dù)减少20.35％；微控制(zhì)器(qì)业(yè)务增加(jiā)约(yuē)3.73亿元，较2021年(nián)度增(zēng)加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传(chuán)感器业务收入减少主要是受消费市(shì)场需求疲软影(yǐng)响，而微控制(zhì)器(qì)业务收入增加得益于公司多元化产品布(bù)局(jú)，其来自工业、网通领域(yù)的收入增加弥补了消费领(lǐng)域的收(shōu)入下滑，并带(dài)动微控制器业务收入(rù)增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆易创新(xīn)为(wèi)20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方(fāng)面，财务费用(yòng)减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是美(měi)元兑人民币汇率上(shàng)升(shēng)，汇兑收(shōu)益增加。另一(yī)方面，收入减少，毛利同比减少约(yuē)0.86亿元；销售(shòu)费用、管理费用和研发费用同比增加约(yuē)1.73亿(yì)元，主(zhǔ)要是人工、折旧摊销(xiāo)等费用的增加；资产减值损失同比增加约(yuē)2.18亿元(yuán)，其中存(cún)货(huò)计(jì)提(tí)减值同比增加1.32亿元、商誉减值同比(bǐ)增加(jiā)0.86亿元。

　　二级(jí)市场上，从2022年四季度至(zhì)2023年一(yī)季度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安成长混合基金，已(yǐ)累计(jì)减持(chí)约603万股，混沌(dùn)投资老(lǎo)板(bǎn)葛卫东则仅(jǐn)在2022年四(sì)季(jì)度小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实(shí)控人(rén)的一致行动人

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实际控制人(rén)朱(zhū)一(yī)明的一致(zhì)行动人(rén)香港赢(yíng)富得有限公司，拟自披露(lù)该减持计划公告日(rì)起15个交易(yì)日后的6个月内，采(cǎi)取集中竞价(jià)交易方式，减持不超过1190.5万股股份，约(yuē)占公(gōng)司(sī)股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆易创新的(de)业务主要(yào)有三块，分别是蝴蝶会采蜜吗存储(chǔ)芯(xīn)片(piàn)、MCU（微(wēi)控制(zhì)器）、传感器，其中(zhōng)，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆易创新的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前(qián)市占率(lǜ)排(pái)名全球第三，竞争对手主要有旺宏(hóng)、华邦(bāng)等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内(nèi)供应商(shāng)包(bāo)括铠侠、华邦电子、旺宏电(diàn)子等(děng)企(qǐ)业占据了(le)较高的市场份额(é)。兆(zhào)易创新通过差(chà)异化产品需(xū)求(qiú)切入该细分(fēn)领域(yù)市场，以实现局部应(yīng)用领(lǐng)先(xiān)。如(rú)小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机(jī)、机(jī蝴蝶会采蜜吗)顶盒(hé)、数据卡、网通产品、通讯设备(bèi)等(děng)消费类产品，公司在技术、产(chǎn)品以(yǐ)及(jí)市场应用方面(miàn)都处于领先地位。随(suí)着(zhe)公司车规级SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更一步(bù)拓(tuò)展应用领(lǐng)域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前(蝴蝶会采蜜吗qián)全(quán)球存(cún)储器产业处于高度(dù)垄(lǒng)断(duàn)，主(zhǔ)要的DRAM厂商包括韩(hán)国(guó)的三(sān)星电子、SK海力(lì)士(shì)和美国的美光(guāng)科技，占据全球90％以上的市场份额，排(pái)名其后的(de)多为中(zhōng)国台湾(wān)地区的企业。兆易创新主要通(tōng)过(guò)其(qí)兄弟公司长鑫存储参与竞争(zhēng)，从趋(qū)势来看，其产业技术开(kāi)始起步发展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根据(jù)世界(jiè)半导(dǎo)体(tǐ)贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半(bàn)导体(tǐ)市场规(guī)模(mó)为5735亿(yì)美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而(ér)2023年全球半导体市场(chǎng)的(de)销(xiāo)售额预计(jì)则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存(cún)储市(shì)场，CFM闪(shǎn)存市(shì)场数据显示(shì)，2022年(nián)全球(qiú)存储市场规模(mó)为(wèi)1391.87亿美元，同比下跌(diē)15％，结(jié)束连续两年的双位数增长，其中DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿(yì)美元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下(xià)基金减仓

　　兆易创(chuàng)新是基(jī)金重(zhòng)仓股，截至一季末，多家基金公(gōng)司旗下被动和主动型基(jī)金持有该股。

　　从前(qián)十大流通股东变化看，一季度银河创新成长和蔡嵩松管理的诺(nuò)安(ān)成长是持有该(gāi)股最(zuì)多的主动偏(piān)股基金，不过，两只基金均在一季度(dù)减持了兆易创新，其(qí)中诺(nuò)安成长减(jiǎn)持近272万(wàn)股，减(jiǎn)持(chí)比例超25％。

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