民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显下降，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读构成出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业(yè)之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区(qū)贸(mào)易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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