金融界4月(yuè)28日(rì)消息 为规范(fàn)开展(zhǎn)内(nèi)地与香港(gǎng)利率互换市(shì)场互联互通合(hé)作相关业务，保护境内外(wài)投(tóu)资者合法权益，维(wéi)护利(lì)率(lǜ)互(hù)换市场秩序，中国人民银行(xíng)制(zhì)定(dìng)了《内地(dì)与香港利率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场互(hù)联互通(tōng)合作管理暂行办法》，现予以公布，自2023年4月28日起施行。

　　中国人民银行有关部门负(fù)责人表(biǎo)示(shì)，未来中国(guó)人民银(yín)行将(jiāng)根据市(shì)场发(fā)展(zhǎn)情况，适(shì)时增加投(tóu)资品种，调整交易和清算额度，优化(huà)交易(yì)清算(suàn)安排，为境外投资(zī)者提供(gōng)更加(jiā)便利高效的风(fēng)险管理工(gōng)具。另外(wài)，两地(dì)监管(guǎn)当局(jú)将结合各方面情况，在风险可(kě)控、对等互利的(de)原则下(xià)，适时研究扩展至“南向互换通”。

　　以下为中国人(rén)民银(yín)行有关部(bù)门负责人就《内地与香港利率互(hù)换市场互联互通合作管(guǎn)理暂行办法》答(dá)记者问

　　一、符合中(zhōng)国人民银行要求的境(jìng)外投资(zī)者包括(kuò)哪些？

　　答：符合《中国人民银行关于境外央行(xíng)、国际金融组织、主权财富基金运用(yòng)人民币投资银行间市场(chǎng)有关事宜(yí)的通(tōng)知》（银发〔2015〕2平安喜乐后面一句是啥，平安喜乐后面一句是什么20号）、《中国人(rén)民银行关于进(jìn)一(yī)步做好境外机构投资者投资银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场有(yǒu)关事(shì)宜的公(gōng)告》（中(zhōng)国人民银行公告(gào)〔2016〕第3号(hào)）和《内地与香港债券市(shì)场互联互(hù)通合作管理(lǐ)暂行办法》（中国人民银行令〔2017〕第1号）等文件要求、完成银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场准入(rù)备(bèi)案的(de)境外投资者(zhě)等，可(kě)根据《内地(dì)与(yǔ)香(xiāng)港利(lì)率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作管(guǎn)理暂行办法》（以下简称《办法》）相关规定参与“北(běi)向互(hù)换通”。

　　二、“北向互换通(tōng)”境内(nèi)外投资者可以签署的协议范围是(shì)什么？

　　答：根据《办法》，境内外投(tóu)资者开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换通”交易(yì)前可(kě)以与交易对手(shǒu)方签署经中国人(rén)民(mín)银行认可的衍(yǎn)生(shēng)品主(zhǔ)协议或其(qí)他协议，包括NAFMII、ISDA主协议以及中央(yāng)清(qīng)算(suàn)衍生品执行协议（CDEA协议）等衍(yǎn)生品协(xié)议。境内投资者应(yīng)当将是否签署协议、签署协(xié)议类型等(děng)事项向中国(guó)外汇(huì)交易中心备案。目前(qián)，中国银行间市场交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)正在研究制定“互换(huàn)通”衍生(shēng)品协议(yì)，待其正式发布后也可供境内外投(tóu)资者选择签署。

　　三、“北向(xiàng)互换通”境外投资(zī)者的投资范围是什么？

　　答：“北向互换通(tōng)”境外投资者(zhě)现阶段可在银行(xíng)间(jiān)市(shì)场开(kāi)展符合集中(zhōng)清算(suàn)要求的人(rén)民(mín)币利率互(hù)换(huàn)交易。

　　四(sì)、《办法》中认可(kě)的境外电子交易平台(tái)、境内电子交易平台包括哪些(xiē)？境外投资者的对手方(fāng)、交易模式有(yǒu)哪些要(yào)求？

　　答：目前“北(běi)向(xiàng)互换通”下受认可(kě)的境外电子(zi)交易平(píng)台(tái)包(bāo)括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需求加入其他(tā)受认可的电子(zi)交易平台，受(shòu)认可的(de)境内电(diàn)子交易平台为中(zhōng)国外汇交易中心。

　　为便利境(jìng)外投资者开(kāi)展(zhǎn)人民币利率互换交易，“北向互换通(tōng)”参照(zhào)“债券通”相关(guān)安排，由境内投资(zī)者（即“互换通”报价商(shāng)）与境外投资者进行交易，“互(hù)换通”报价(jià)商(shāng)名单可(kě)在(zài)中国外汇交易中心(xīn)网站(zhàn)上查询。

　　“北(běi)向互换通(tōng)”交易在境(jìng)内电子交易平台达(dá)成，交(jiāo)易一经达成即视(shì)为交易已(yǐ)确认。境外投(tóu)资(zī)者可通(tōng)过中(zhōng)国人(rén)民银行认可的境外电子交易平台与境(jìng)内(nèi)电子交易平台的连接，向境(jìng)内(nèi)电(diàn)子交易平台发送(sòng)交易指(zhǐ)令(lìng)，与“互换通”报价商达成交(jiāo)易。

　　五、中国人民银(yín)行认(rèn)可的境内清算(suàn)机构和香港证监会(huì)认可的境外清算机(jī)构包(bāo)括哪(nǎ)些(xiē)机构？

　　答：目前，中国人民银行认可的(de)境内清算机构为银行(xíng)间市场清算所股份(fèn)有限平安喜乐后面一句是啥，平安喜乐后面一句是什么公司（以下(xià)简称上海清算(suàn)所(suǒ)），香港(gǎng)证(zhèng)监会认可的境(jìng)外(wài)清算(suàn)机构为香港交(jiāo)易所旗下香港场外结算有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称场外(wài)结(jié)算(suàn)公(gōng)司）。

　　六、境外(wài)投(tóu)资(zī)者开展集(jí)中(zhōng)清(qīng)算的主(zhǔ)要流(liú)程是？

　　答：境外投资者(zhě)需要申请获得场外结算公司(sī)清算(suàn)会(huì)员资格或作为清算客(kè)户委托场外结算公司综合清算会员代理清算，并与场(chǎng)外结算公司综合清算会员签订(dìng)客户清(qīng)算(suàn)协议。交易达成后(hòu)，境(jìng)内外清算机构对交易进行风(fēng)控(kòng)检查，对于符合集(平安喜乐后面一句是啥，平安喜乐后面一句是什么jí)中(zhōng)清算要(yào)求的交(jiāo)易及时纳入集中清算。境外机(jī)构通过场外结算公司或其综(zōng)合(hé)清算会员完成保证(zhèng)金及资金结算。

　　七、“互换(huàn)通”下，境内(nèi)外清算机构如(rú)何进行衍生品交易的合约替代？

　　答：合(hé)约替代是指(zhǐ)清算机构(gòu)作为中央对手方针对已成交(jiāo)的交易充当买方的卖方和(hé)卖方的买方的一种法律安排(pái)，并据此与(yǔ)买方和卖方建(jiàn)立两个新合约(yuē)，以清(qīng)偿买卖双方之(zhī)间(jiān)的初(chū)始债务。“北向互换通(tōng)”业务(wù)中，境外与境(jìng)内(nèi)参与者达成(chéng)的交易在经过上海清(qīng)算所(suǒ)与场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司的集中清算审(shěn)核后，上海清算所与场外结算公司于当(dāng)日将交易进行合约(yuē)替代(dài)，进入(rù)集中清(qīng)算，生成为(wèi)三个独(dú)立的新合约，分别为境外(wài)参与者与场外结算(suàn)公司、场外结算(suàn)公司与上海清算所(suǒ)、上海清算所(suǒ)与境(jìng)内参与者之间的合约。境(jìng)外与(yǔ)境内参与(yǔ)者之间将不再存(cún)在合同关系。对于未纳(nà)入集中(zhōng)清算(suàn)的交易，依照成(chéng)交(jiāo)双方约定的处置方式进行处(chù)置。

　　八、“互换(huàn)通”业务(wù)场(chǎng)景下的跨境资金流(liú)动如(rú)何管理？

　　答：在“互换(huàn)通(tōng)”业务场景下，上海清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司之间的跨境资(zī)金结算(suàn)主要通过人民(mín)币跨境支付系统(tǒng)办理。同时，场外结算公(gōng)司可在境内银(yín)行开立(lì)人民币基本存款(kuǎn)账户和(hé)人民(mín)币“互(hù)换通”结算专用存(cún)款(kuǎn)账户（NRA账户(hù)），作为极端情况下应(yīng)急结算安排。NRA账(zhàng)户收支范(fàn)围包(bāo)括：“互(hù)换通”交易结算(suàn)资金、因“互换通”交易结(jié)算需要(yào)在应急情况下所融入资金的本(běn)息和费用以及符(fú)合中国(guó)人民银行(xíng)规(guī)定的(de)其他收入支出等。

　　此外，作为(wèi)“互换通”业务风控方案的一部分，上海清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司将针对(duì)双方清算(suàn)所之间(jiān)的风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资(zī)源池安排。双方(fāng)向“互(hù)换通”资(zī)源池(chí)缴纳担保品，该资源池独立于每(měi)一中央对手方从各自清算参(cān)与(yǔ)者收取和追缴的保证金、清算基金(jīn)之(zhī)外，不用于任何会员机构的(de)违约损(sǔn)失分摊。上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所向资源池缴(jiǎo)纳的资(zī)金存放在以(yǐ)场(chǎng)外结算(suàn)公司名义于(yú)境(jìng)外开立的“互换通(tōng)”专用(yòng)账户，场外结算(suàn)公司向资源池(chí)缴纳的资金存放(fàng)在以上海(hǎi)清(qīng)算所名义于境内开立的“互换通”专(zhuān)用人民币/外(wài)币(bì)账户，相关账(zhàng)户内(nèi)资金可豁免跨境债权债(zhài)务登(dēng)记(jì)及额度(dù)管理(lǐ)要求。场外结(jié)算公司(sī)与上海清算所每(měi)日基于双方(fāng)清算所(suǒ)之间的风险(xiǎn)敞口计算“互换通(tōng)”资(zī)源池要求，并通过境(jìng)内外存(cún)管银行(xíng)办理人民币或(huò)外币(bì)资金的(de)跨境划转。

　　有汇(huì)报责任的机构(gòu)应当及时履行报送义(yì)务。上海清(qīng)算(suàn)所和境内资(zī)源(yuán)池存管银行应(yīng)当向人民币跨境收付(fù)信息(xī)管理系统（RCPMIS）报送跨境人民(mín)币收支(zhī)信息(xī)；被撤销的交易(yì)如涉及(jí)双边结算补偿金的，相关(guān)境(jìng)内结算银行应当(dāng)进(jìn)行跨境(jìng)人(rén)民(mín)币收支(zhī)信息报(bào)送(sòng)。上海清(qīng)算所、境内投资(zī)者等相(xiāng)关主体应当按照规定履行国际(jì)收支统计申报义务，原则上“互换通”交易和资(zī)源池业务由上海清(qīng)算所集中进行国(guó)际收支统计(jì)申报，补偿金等不经由(yóu)上海(hǎi)清算所清算的交易或资金收付，由境内投(tóu)资者等相(xiāng)关主体进行国际收支统计申报。

　　九、如(rú)何理解(jiě)“北(běi)向互换通”实行额度管理？

　　答：为确保市(shì)场平稳运行，“北(běi)向互换通”充分考虑境外(wài)投资者投(tóu)资银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)的情况(kuàng)，初期全市场(chǎng)每(měi)日交(jiāo)易净(jìng)限额为(wèi)200亿元(yuán)人(rén)民币（即全部境(jìng)外投(tóu)资者通(tōng)过“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”开展利(lì)率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每(měi)日(rì)不超(chāo)过200亿元人(rén)民币），清算限(xiàn)额(é)为40亿元人民币（即上(shàng)海清算所与场外结算公司(sī)之间净头寸对应的“互(hù)换通(tōng)”资源池(chí)风险(xiǎn)敞口(kǒu)上限为40亿元人民(mín)币）。未来，可根据市场发展情况适时调整额度，并(bìng)对外公布。

　　十、香港(gǎng)结算行应当遵守的人民币购(gòu)售业务(wù)相关(guān)规定(dìng)具(jù)体包括哪些文件？

　　答：目前(qián)，关于人民币购(gòu)售(shòu)业务的(de)相关文件主要包括：《中国人民(mín)银行关于明(míng)确(què)跨境人民币业务(wù)相关问题(tí)的(de)通(tōng)知(zhī)》（银发(fā)〔2011〕145号）、《中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行关于(yú)调整人(rén)民币购售业务管理的通知》（银发〔2013〕321号）、《中国(guó)人民银(yín)行关于拓宽(kuān)人民币购售(shòu)业务范围的通知(zhī)》（银发〔2015〕250号）、《中国人民银行 国家外汇管理(lǐ)局公告》（〔2015〕第40号）、《中(zhōng)国人民银行办公厅关于加(jiā)强(qiáng)境外金融机(jī)构进入银行间外汇(huì)市场开展(zhǎn)人(rén)民币购售业务宏观审慎管理有关事(shì)项的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人民(mín)银行关于完善人民币购(gòu)售业(yè)务管理有关问题的通知(zhī)》（银发〔2018〕159号）、《关(guān)于完善(shàn)人民(mín)币购售业务境外参加行(xíng)和(hé)境外(wài)清算行进入银行间外汇市场(chǎng)有关(guān)事项的(de)公(gōng)告》（中汇交公告〔2018〕42号）等(děng)。

　　香港结算行在境内(nèi)银行间外汇市场平盘头寸时(shí)，沿用现(xiàn)有境外(wài)清算行和境外参加行(xíng)的业(yè)务(wù)模(mó)式、产品种类和信息(xī)报送(sòng)等(děng)相关安(ān)排。根(gēn)据《办法》和人民币(bì)购售业务管理规定，香港(gǎng)结算行(xíng)在(zài)境内银行间外汇市场平盘头寸时，应当确保与其(qí)相关的境外投资者在本机构的资金兑换是基于“北(běi)向互换通”的真实合理需求。

　　十(shí)一(yī)、如何理解“使(shǐ)用(yòng)外汇参与交易的，其(qí)交易到期或不再继续参与的，原(yuán)则上应当(dāng)通(tōng)过香(xiāng)港结(jié)算行兑换回外汇(huì)”？

　　答：为方便持有外汇的境外投资(zī)者通过“北向互换通”投资内地银行间(jiān)金融衍生品市场，使用(yòng)外汇的境外(wài)投资者可在香(xiāng)港(gǎng)结算行办理外汇资金兑换，香港结算行由此所产(chǎn)生的头(tóu)寸(cùn)可到境内(nèi)银行间(jiān)外汇(huì)市场(chǎng)平盘(pán)。初期，境外投资者(zhě)可(kě)选择一家(jiā)香(xiāng)港结算行办理业务。香港结算行为境外投资(zī)者办理外汇资(zī)金兑换(huàn)时，应当做好真实(shí)性审核(hé)相关(guān)工作，确保所兑换的(de)资金用于(yú)“北向互换通”交(jiāo)易。其交易到期所得的人(rén)民币资金，可继(jì)续(xù)投(tóu)资，如用于非“北向互换(huàn)通”投资用途，应当通过香港结(jié)算(suàn)行兑换为外汇。

　　十二、“北向互换通”交易报告有哪些要(yào)求？

　　答：境内外投资(zī)者(zhě)和相关金融市场基础(chǔ)设施(shī)应当向中国(guó)人民(mín)银行认可的交易报告库报告“北向互换通”交(jiāo)易相关(guān)数(shù)据。中国(guó)外汇交易中心(xīn)是中国人(rén)民银行(xíng)认可的“北向互换通”数(shù)据(jù)的交(jiāo)易报告库(kù)，在中国外(wài)汇(huì)交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心达成的“北向(xiàng)互换通”交易，境内外投资者无需另行报(bào)告(gào)。此外，中(zhōng)国人民银行(xíng)和相关监管部门可以根据(jù)需要向基础(chǔ)设施调(diào)取与(yǔ)境外投(tóu)资者投资活动相(xiāng)关的(de)数据(jù)。

　　十三、《办法》发布(bù)后(hòu)，还(hái)会发布相关配套业(yè)务细则吗(ma)？

　　答：配合(hé)《办法》发布(bù)，境内电子交易平台(tái)、境内外(wài)清算(suàn)机构将制订配套的业(yè)务规则(zé)等(děng)文件并对外发布。

　　十四、“互换通”未来有什么发展计划？

　　答：未来中国人(rén)民银行将根据(jù)市场(chǎng)发展情况(kuàng)，适时增加投资品种(zhǒng)，调整交易和清(qīng)算额度，优化(huà)交(jiāo)易清(qīng)算安(ān)排，为(wèi)境外投资者(zhě)提供更加便利高(gāo)效的(de)风险管(guǎn)理(lǐ)工(gōng)具。另外，两(liǎng)地监管(guǎn)当局(jú)将结(jié)合各(gè)方(fāng)面情况，在风险(xiǎn)可控、对等互利的原(yuán)则下，适时研究(jiū)扩(kuò)展至“南向互换通”。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 平安喜乐后面一句是啥，平安喜乐后面一句是什么