中(zhōng)国金融(róng)行业加速对(duì)外(wài)开(kāi)放，外资券商(shāng)们的2022年(nián)过得(dé)如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单(dān)”陆续(xù)公布：9家(jiā)外(wài)资控股券商(shāng)中，仅有4家(jiā)在2022年取得(dé)盈利，另外5家(jiā)均(jūn)出现亏损。

　　其(qí)中(zhōng)，在2019年获批成立的摩根大通证券(quàn)2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年净利润(rùn)达(dá)到2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比(bǐ)之(zhī)下，与摩根大通证券(quàn)同(tóng)期(qī)获(huò)批的野村东方国际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今年(nián)3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合(hé)并(bìng)，两(liǎng)家国际金(jīn)融巨头均在(zài)国内拥有外(wài)资(zī)控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元(yuán)，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资控股券商(shāng)面临的“一参一控”问题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各(gè)家外资券商在2022年的“打法”来(lái)看，依托于各自股东资源禀赋、深入财富管理成(chéng)为其在(zài)中国展业的首要方(fāng)向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商(shāng)半(bàn)数亏损

　　对于国内各(gè)家证券公司来说，除了面临行业(yè)“二八(bā)分化”的激烈态势，来(lái)自“洋券商”们的(de)市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)也同样带来压力。

　　日前，中证协公(gōng)布各家券商2022年年报/财(cái)务数据(jù)，9家(jiā)外资控股券商纷纷晒(shài)出2022年(nián)成(chéng)绩(jì)单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受制于市场行情、成立时间(jiān)、牌照资(zī)质(zhì)等(děng)问(wèn)题(tí)，9家共有5家出(chū)现亏损，分(fēn)别为(wèi)瑞信(xìn)证券（-2.54亿(yì)元）、野(yě)村东方国际证券(quàn)（-2.25亿(yì)元）、大(dà)和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞(ruì)信证(zhèng)券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现(xiàn)净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村东方国际证券则延(yán)续自成立以(yǐ)来的亏损(sǔn)状态(tài)：2022年实(shí)现营业(yè)收(shōu)入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元(yuán)，较(jiào)上年同期的8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大(dà)。

　　在(zài)2022年因获得(dé)外资股(gǔ)东增(zēng)持而成(chéng)为外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商的汇(huì)丰前(qián)海证(zhèng)券，业绩较上年(nián)出现明显进步，但(dàn)仍然录得亏损：2022年实(shí)现营业(yè)收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外(wài)，大和证券(quàn)和(hé)星展证(zhèng)券均(jūn)于2020年获(huò)得证监会批(pī)文，分(fēn)别于2020年底、2021年(nián)初完成工商登记，正(zhèng)式(shì)展(zhǎn)业时间不长。星展证券2022年(nián)实(shí)现营业收入8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期(qī)有所收窄。大(dà)和(hé)证券2022年实(shí)现营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏(kuī)损原因(yīn)而(ér)言，2022年受市场影响，证券行业(yè)营业(yè)收入普遍下降(jiàng)，外资控(kòng)股券商(shāng)也难(nán)以幸免。且新公(gōng)司建设成本、业务费(fèi)用(yòng)、员(yuán)工薪(xīn)酬等支(zhī)出过(guò)高，在展业(yè)初(chū)期容易导致亏损(sǔn)的产生(shēng)。

　　与(yǔ)国内大型券商相比，外资控股券商仍呈(chéng)现(xiàn)“本小(xiǎo)利薄”的情况，自营业务影响(xiǎng)有限，因此影响(xiǎng)2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞(ruì)信证(zhèng)券在2022年年(nián)报中表(biǎo)示，其当年(nián)投行业务手续(xù)费及(jí)佣(yōng)金(jīn)净(jìng)收入(rù)为(wèi)6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪(jì)业务为1.06关一下月亮是什么意思亿元(yuán)，同比下(xià)降(jiàng)46.44％。而营(yíng)业支出(chū)则有增无减，业务及管理(lǐ)费从(cóng)上年的4.27亿元增长到5.38亿元(yuán)。“赚少花多(duō)”，导致业(yè)绩出现(xiàn)大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来的(de)和尚(shàng)”念好了中国市场这本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有4家外资(zī)控股(gǔ)券商实现盈关一下月亮是什么意思利，分别为摩根大通(tōng)证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿(yì)元）、高(gāo)盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实(shí)现营(yíng)业收入8.84亿元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在(zài)2022年的(de)“券(quàn)业小年”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员(yuán)工规模来看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工210人，数量(liàng)在行(xíng)业内排名下游(yóu)，但其业(yè)绩已跻身行业(yè)中游水平，而这只是摩根大通证券展业的第三(sān)个完整会计(jì)年(nián)度。

　　公开(kāi)信息显示，摩(mó)根大通(tōng)证券于(yú)2019年3月获得证监会批复，成立合(hé)资证(zhèng)券公司。彼时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高(gāo)桥(qiáo)集团(tuán)、珠(zhū)海迈兰(lán)德等5家(jiā)内资股东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内(nèi)资股东所持股权，成为(wèi)摩(mó)根(gēn)大通证券唯一(yī)股东(dōng)。

　　财务报(bào)表显(xiǎn)示，摩根大(dà)通证券2022年经纪(jì)业务(wù)大(dà)爆发，实现手续费(fèi)净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示(shì)，其证券(quàn)经纪(jì)业务团队(duì)成立已逾三年，2022年(nián)业务开(kāi)展和运(yùn)作(zuò)取得进一步进展，新客(kè)户开发稳步(bù)推进。摩根大通证券充分利用全(quán)球化的平(píng)台优势，整合集团(tuán)资源，持续(xù)关注并开拓传统QFII投资者以及(jí)新取得QFII牌照的(de)合格境外机构投资者，目(mù)标客(kè)群机(jī)构投资(zī)者队伍(wǔ)逐(zhú)年壮大(dà)。

　　瑞银(yín)、瑞信突发合并

　　“一参一控(kòng)”下或将取舍(shě)

　　除摩根(gēn)大通证(zhèng)券外，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年(nián)也(yě)取得了较好(hǎo)的业(yè)绩表现(xiàn)：当期实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进入中国时间最早的一批合(hé)资券商之一，早(zǎo)在2007年就已在(zài)国内展业。2022年3月，瑞士银(yín)行受让(ràng)两(liǎng)家(jiā)内资(zī)股东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股(gǔ)比(bǐ)例提升至(zhì)67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券共(gòng)有正式员工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银证券2022年投行业(yè)务进步明显，当期(qī)实现手续(xù)费净收入1.95亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完(wán)成了创业板注册制改革(gé)后的IPO保荐项目，积(jī)极筹(chóu)备并参与了(le)沪深交(jiāo)易(yì)所互联互通全球(qiú)存托凭(píng)证业(yè)务(wù)等。

　　值(zhí)得关注的(de)是，今(jīn)年3月，百年大行瑞士信贷(dài)被竞争对(duì)手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣布达成合并协(xié)议，瑞士联邦财政部(bù)、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局(jú)（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报(bào)时(shí)表示，对(duì)瑞信(xìn)的(de)收购交易预(yù)计在6月底前完成。不言而(ér)喻的是，集团层面的合(hé)并对(duì)两家外资控股券商在中国展业(yè)情(qíng)况，也(yě)将造(zào)成一定影(yǐng)响。

　　基于此(cǐ)，审计所普(pǔ)华(huá)永道对瑞(ruì)信证券出(chū)具了带强调事项段的(de)无保留(liú)意见审计报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团与瑞银集团股份公司之间达(dá)成协(xié)议和合并计划(huà)，截止报(bào)告日，上述协议和(hé)合并计(jì)划(huà)的完成(chéng)日尚不(bù)明确。瑞信证券作为瑞(ruì)信集团股份(fèn)有限公司下属控股(gǔ)子公(gōng)司，未(wèi)来的运营(yíng)和财务业绩受(shòu)到上述合(hé)并可能产生的(de)影响亦不明确，该(gāi)事项表明存(cún)在可能导致对公司持续(xù)经营能力产生重大疑(yí)虑的重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证券前(qián)身为成立(lì)于2008年(nián)的瑞信方(fāng)正证券，系证监会修订《外商参(cān)股证(zhèng)券公司设立规则》后(hòu)首家获批的合资证券公司。2020年(nián)4月(yuè)，证监(jiān)会(huì)核准瑞(ruì)信向(xiàng)瑞信方正证券增(zēng)资2.89亿(yì)元(yuán)获得(dé)控股权（51％），2021年(nián)6月瑞(ruì)信(xìn)方正更名(míng)为瑞信证(zhèng)券(quàn)（中(zhōng)国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公(gōng)告称(chēng)，拟以11.4亿(yì)元(yuán)的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔(bǐ)交易完成后，瑞信将全(quán)资持有瑞信证券(quàn)。但(dàn)突如其(qí)来(lái)的瑞(ruì)信、瑞银(yín)合并，使得瑞银证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券将受(shòu)同(tóng)一(yī)股(gǔ)东控(kòng)制。

　　根据《证券公司(sī)股权管理(lǐ)规定》，证券公司股东以及股东的控股(gǔ)股东、实际控制人参股证(zhèng)券公司的数量不得超过2家，其中控制(zhì)证券公司的数(shù)量不(bù)得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞(ruì)银证券和瑞信证券的(de)牌照或将面临“一(yī)去一留(liú)”的局面(miàn)。

　　深入财富管理破局(jú)

　　过去几年里，“财(cái)富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热词。而透视各家(jiā)外资券商在(zài)2022年的“打法(fǎ)”不难发现，依(yī)托于各自资(zī)源禀赋深入财富(fù)管理成为其(qí)在(zài)中(zhōng)国展(zhǎn)业(yè)的首要方向。

　　例(lì)如，野村东方国(guó)际证券表示(shì)，2022年其(qí)财(cái)富管理业(yè)务在(zài)原(yuán)有“大宗交(jiāo)易(yì)”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户）”等业务(wù)持(chí)续推(tuī)进(jìn)的(de)基础(chǔ)上，新增了特色(sè)投资咨询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市(shì)公司大宗减(jiǎn)持服务、集团间跨(kuà)境业务联动等多种业务模式，通(tōng)过服务手段的增(zēng)加(jiā)及优化(huà)，为客户提供多维度(dù)、一(yī)站式(shì)的综(zōng)合性金融解决(jué)方案。

　　后续(xù)，野村东(dōng)方国际证券财(cái)富管理业务将定位于“中国高(gāo)端财富人(rén)群”，从产品配置(zhì)、人员建设、中后台支持以及(jí)集团跨境合作四个方(fāng)面入手，打(dǎ)造(zào)以产(chǎn)品为(wèi)中心(xīn)的业务核心竞争力(lì)，持续(xù)为(wèi)中国投资(zī)者(zhě)提供具有野(yě)村集(jí)团特色的高(gāo)质量财富管理服务。

　　在完成(chéng)高盛集团全资(zī)持股备案(àn)后，高盛高华在(zài)2021年(nián)底与北京高华签订《业务转让协议(yì)》，受(shòu)让(ràng)北京(jīng)高华的所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华获证监会核发(fā)新增证券经(jīng)纪、证券投(tóu)资咨询、证券自营及代销金融(róng)产品业(yè)务的业(yè)务(wù)许可。2023年2月，高盛高(gāo)华(huá)与(yǔ)北京高华完成(chéng)业务迁(qiān)移工(gōng)作(zuò)。

　　高(gāo)盛高(gāo)华表示，其(qí)将持(chí)续以资产配置为核心进行新产品和服务(wù)的研发工(gōng)作，进一步赋(fù)能(néng)部门为(wèi)在岸客户(hù)提供(gōng)财富管理综(zōng)合解决方案，丰富客户(hù)产品(pǐn)种类选择，开展境内私人财富管理平台未来战略规划(huà)，并进(jìn)一步(bù)拓展境内产品平台。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将持续(xù)推(tuī)进私募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代销第三方金融(róng)产品并(bìng)推进跨(kuà)境投资(zī)新产品(pǐn)的研发，为客户提供直(zhí)接对接境(jìng)外资本市场的(de)机会。

　　另外，依托于外资股东打(dǎ)造私人财富管理业务，这在具备外(wài)资银行股(gǔ)东背景(jǐng)的券商中较为多见。例如(rú)，汇丰前(qián)海证(zhèng)券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立私人财富(fù)管理部(bù)，负(fù)责公司高净值(zhí)个人客户综合(hé)财富管理业务的运作。私(sī)人财富管(guǎn)理部以(yǐ)汇丰前(qián)海证券(quàn)为平(píng)台，依托汇丰环球(qiú)私人银行，致力为高(gāo)净值和超(chāo)高净值客户及其家族提供(gōng)专业、多元及定制(zhì)化(huà)的资(zī)产配置服(fú)务，为客户实现其投资(zī)目标。

　　瑞银证券则另(lìng)辟蹊(qī)径，推出家族(zú)信(xìn)托(tuō)资(zī)讯(xùn)业务，与(yǔ)4家国内(nèi)头部信托公司达成战(zhàn)略合(hé)作。同时(shí)，瑞银证券(quàn)在2022年(nián)重启深圳分公司财(cái)富管理业(yè)务，依(yī)托国家对(duì)粤港(gǎng)澳大湾区(qū)的新政举措(cuò)，致力于发展财富管理大湾(wān)区业务(wù)。

　　瑞银证券表示(shì)，其财富管理(lǐ)部秉持着为客户(hù)进行全方(fāng)位资产配(pèi)置和满足客户全生(shēng)命周期(qī)财富管理(lǐ)的理念(niàn)，进一步(bù)完(wán)善投资(zī)解(jiě)决(jué)方(fāng)案和(hé)财(cái)富(fù)规划方面的业务(wù)，一方面积极扩充现有架(jià)上策(cè)略(lüè)，精选上架多支产品为客户在(zài)同一策略(lüè)下(xià)提供差异化选择及多元化的投(tóu)资方案。

　　外资(zī)券商队伍不断扩大

　　随着中国资本(běn)市场对外开放的(de)力度(dù)不断加大，各外资(zī)金融(róng)机构(gòu)加速了在境(jìng)内设立控股券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣打证券获批(pī)准设立，公(gōng)司注册地为北(běi)京市，注册资本为人民币10.5亿(yì)元，业(yè)务范围包括(kuò)证券(quàn)经(jīng)纪、证券自营、证(zhèng)券承销、证(zhèng)券资(zī)产(chǎn)管理（限于从(cóng)事资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打(dǎ)证券是首(shǒu)家(jiā)新设的(de)外(wài)商独(dú)资证(zhèng)券公司。就(jiù)监管批(pī)复信(xìn)息来看，渣打(dǎ)证券(quàn)由渣打银行（香港(gǎng)）有限公司全资设立(lì)，出资额10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上渣(zhā)打证券(quàn)在内，目前国内的外资控股(gǔ)券商数量已达到10家。其中(zhōng)，摩根大通(tōng)证券（中国(guó)）、高盛(shèng)高华证券、渣打证券均为外(wài)商独资(zī)券(quàn)商。从数量上来看，外资(zī)控股券商已成为市场上不(bù)容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数(shù)家外资券商(shāng)的设(shè)立申请(qǐng)静待审批。截(jié)至5月5日，花旗证券、法巴证券(quàn)、日兴证券(quàn)、青岛(dǎo)意才证券等多(duō)家外资券(quàn)商的设立申请仍处于证监会审批(pī)阶段。其中，法巴证券和青岛意才证(zhèng)券已获第一次(cì)意见反馈(kuì)。

　　今年(nián)3月底，证(zhèng)监(jiān)会主(zhǔ)席易会满等先后(hòu)在京(jīng)会(huì)见(jiàn)美国桥水基金、法(fǎ)国东方汇理、日本(běn)大(dà)和证券、英国(guó)汇丰、加拿大(dà)宏利金融(róng)、新加坡淡马锡(xī)、德国安联保险、意大利联合圣保(bǎo)罗银行、美(měi)国(guó)景(jǐng)顺和高盛等国际(jì)金融机构负(fù)责人。

　　来访的(de)国(guó)际金融(róng)机构负责(zé)人普(pǔ)遍(biàn)表示，此次来华亲身感受到中国经(jīng)济(jì)的(de)强大(dà)韧性(xìng)、潜力和活力(lì)，坚定看好(hǎo)中国(guó)经济和(hé)中国资本市场发展前景(jǐng)。近年来(lái)中国资本市场对外开放稳步推进，为国际金(jīn)融机构和全球投资者带来了实实在在的机遇。各金融机(jī)构高度重视中(zhōng)国市场，将继续与中国深化(huà)合作，积极(jí)拓展在华业(yè)务(wù)和投资，期待实(shí)现互利共赢。

　　面对来自外资券(quàn)商的市(shì)场竞(jìng)争(zhēng)，国(guó)内券商也纷(fēn)纷感受到了挑战和机遇(yù)。例如，华西证券即(jí)在2022年年报中表示，外资机构来华展(zhǎn)业便利度不断(duàn)提升，经(jīng)营范(fàn)围和监管要求实现国民待(dài)遇，外资(zī)券商、资(zī)产管理(lǐ)机构等加速布局，全力抢滩中国证券市场，对本土(tǔ)证券公司既带(dài)来(lái)了国(guó)际金融机构全面参与中(zhōng)国资本市(shì)场竞(jìng)争所形(xíng)成(chéng)的冲击，也(yě)带来了通(tōng)过与国际金融(róng)机构直接合作(zuò)促进业务发展、提升管(guǎn)理水平的机遇(yù)。

　　西部证券也表示，当前证券行(xíng)业集中(zhōng)度稳中有(yǒu)升，头部券(quàn)商竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成，金(jīn)融科技(jì)对行业发展理念的变革和重塑不断深化(huà)，外(wài)资券商(shāng)市场冲击将逐渐显现，证券行业竞争(zhēng)新格局正加速演变。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 关一下月亮是什么意思