今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多(duō)家基金(jīn)公司发(fā)布与基金代(dài)销机构解(jiě)约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是，近年(nián)来由于经营不(bù)善或(huò)违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的(de)合(hé)作本就是双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效的(de)主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理(lǐ)该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安(走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受ān)基金，以及海富(fù)通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代理销售公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民(mín)商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再(zài)代理公司(sī)旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告(gào)之日起，上述公司(sī)不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的开户、认(rèn)购(gòu)、申(shēn)购等基(jī)金买入(rù)的相关业(yè)务(wù)，只保留(liú)赎回业务，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回全部份额。而(ér)在(zài)今(jīn)年4月，西部利(lì)得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基(jī)金(jīn)的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该机构的(de)合(hé)作(zuò)关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报(bào)记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司终止合计(jì)7家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的代(dài)销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止了合计6家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)终止了合计12家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解除合(hé)作(zuò)关系的基(jī)金(jīn)公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金解(jiě)除(chú)合(hé)作(zuò)关(guān)系(xì)最(zuì)为频繁(fán)走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随(suí)着(zhe)代销机构数量增多(duō)及(jí)监(jiān)管趋(qū)严(yán)，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公(gōng)司对(duì)于代销机构(gòu)的选择标准也(yě)在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严(yán)格(gé)筛选基金代销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基(jī)金公司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作，无非是(shì)以下三(sān)种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一(yī)直得不到有(yǒu)效(xiào)增(zēng)长，对(duì)基金公司整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大(dà)；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是(shì)这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来(lái)权益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困难也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作机构(gòu)，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是(shì)市(shì)场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜(qián)力，基金公(gōng)司会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择(zé)的与基金代(dài)销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其(qí)所在公司(sī)选(xuǎn)择(zé)基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受与(yǔ)哪(nǎ)些(xiē)公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付(fù)出(chū)系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆(fù)盖(gài)不(bù)了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部(bù)分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作(zuò)是双向选择(zé)，基(jī)金公(gōng)司希望能(néng)有(yǒu)销售能(néng)力强的(de)机构合作，头部代销机构也会对(duì)基(jī)金公司(sī)的投研能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研(yán)究人士称，目(mù)前基金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)线上渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台(tái)流量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯实(shí)，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基(jī)金(jīn)销售市场，主要(yào)还是在银行渠道(dào)和(hé)头部互联网(wǎng)公司，券商作(zuò)为后(hòu)起(qǐ)之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然是基金(jīn)销售(shòu)行业所面(miàn)临的重要(yào)趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度(dù)，三方机构销售(shòu)增长最(zuì)为明显，互(hù)联(lián)网流(liú)量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的(de)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会提(tí)交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局(jú)挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是(shì)目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照(zhào)的保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比如河南安(ān)存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富(fù)财富(fù)基金销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代(dài)销机(jī)构也(yě)被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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