金融界4月28日消息(xī) 为规范开(kāi)展内地与香港利率互换市场互联互通(tōng)合作相关业(yè)务，保护境内外投资(zī)者合法权益(yì)，维护利(lì)率互(hù)换(huàn)市场秩(zhì)序，中国人民银(yín)行(xíng)制定了(le)《内地与香港利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通合作管理暂行办法》，现予以(yǐ)公布(bù)，自2023年4月28日(rì)起施行。

　　中国人民银行(xíng)有(yǒu)关(guān)部门负(fù)责人表示，未来中国人民银行(xíng)将(jiāng)根(gēn)据(jù)市场发展(zhǎn)情况，适时增加投资(zī)品种，调整交易(yì)和清(qīng)算额度，优化(huà)交(jiāo)易清算安排(pái)，为境外(wài)投资者提供更加便利高效的风险管(guǎn)理工具。另(lìng)外，两地监管当局将结(jié)合各方(fāng)面情(qíng)况，在风(fēng)险可控、对等互利的原则(zé)下，适时(shí)研究扩(kuò)展至“南向互换(huàn)通”。

　　以下为中国人民银行(xíng)有关部门负责(zé)人就《内地与香港利率互(hù)换市场互联互通(tōng)合作管理暂行办(bàn)法》答记者问

　　一(yī)、符合中(zhōng)国人民(mín)银行要求的境外投资者包(bāo)括哪些？

　　答：符合《中国(guó)人民银(yín)行(xíng)关(guān)于境外央行、国际金融组织(zhī)、主(zhǔ)权(quán)财富基金运(yùn)用人民币投(tóu)资(zī)银行间市场有关事宜的通知》（银发〔2015〕220号(hào)）、《中国人民银行关于(yú)进一步做好境外(wài)机构(gòu)投资者投资银行间债券市场有(yǒu)关事宜的(de)公告》（中国人民(mín)银(yín)行(xíng)公告(gào)〔2016〕第3号）和(hé)《内地与香港债券市场互(hù)联互(hù)通合作管理暂行办法》（中国人民银行令(lìng)〔2017〕第1号(hào)）等(děng)文件(jiàn)要求、完(wán)成银行间债券市场准入备(bèi)案的境外(wài)投(tóu)资(zī)者等，可根据(jù)《内地与香(xiāng)港利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通合作管理暂(zàn)行办法》（以下简称《办法》）相关(guān)规定参与“北向互(hù)换通(tōng)”。

　　二(èr)、“北向互换(huàn)通(tōng)”境内外投资者可以签(qiān)署的协议范围是(shì)什么？

　　答(dá)：根据《办法》，境内外投资者开(kāi)展“北向互(hù)换通(tōng)”交易前可以与(yǔ)交(jiāo)易对手方签(qiān)署经中国人(rén)民银行认(rèn)可的衍生(shēng)品主协议(yì)或(huò)其他协议，包括NAFMII、ISDA主协议以及中央(yāng)清算衍生品执行协议（CDEA协(xié)议）等衍生品协议(yì)。境(jìng)内投(tóu)资者应当(dāng)将是否签(qiān)署协(xié)议、签署协议类型(xíng)等事项向中国外汇交易中心备案(àn)。目(mù)前，中(zhōng)国(guó)银行间市场交易商(shāng)协会(huì)正在研究制定“互换通”衍生(shēng)品协议，待(dài)其(qí)正式发布(bù)后也(yě)可供境内外投(tóu)资者选择签署。

　　三、“北向互(hù)换通”境外投(tóu)资者的投资范围(wéi)是什(shén)么？

　　答：“北向互换(huàn)通”境外投资者现阶段可在银行间(jiān)市场开展符合集中清算要求的(de)人民币(bì)利率(lǜ)互换(huàn)交易。

　　四、《办法》中认可的境(jìng)外电子交易平(píng)台、境内电子交易平(píng)台包(bāo)括哪些(xiē)？境外投资者的(de)对(duì)手方、交易模式(shì)有哪(nǎ)些要求？

　　答：目前“北向互(hù)换通”下受认可(kě)的境(jìng)外电子交易平(píng)台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需求加入其他受认(rèn)可的电子交(jiāo)易(yì)平台(tái)，受认可的境内电子交易平台为(wèi)中国外汇交易(yì)中心。

　　为(wèi)便利(lì)境外投(tóu)资者开展(zhǎn)人民币利率(lǜ)互(hù)换交易(yì)，“北向互换通”参照“债券通”相关(guān)安排，由境内投(tóu)资(zī)者（即“互(hù)换通”报(bào)价商）与(yǔ)境外投资者进行(xíng)交易，“互换通(tōng)”报(bào)价商(shāng)名单可在中国外汇交(jiāo)易中心网站上查询。

　　“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易在境内(nèi)电子交易平台(tái)达成，交(jiāo)易一经达成即(jí)视为交(jiāo)易已确认。境(jìng)外投资者可通过中国(guó)人民银行(xíng)认可的境外电子交易平(píng)台(tái)与境内电子交易平台的连(lián)接(jiē)，向境内电(diàn)子交易(yì)平台(tái)发(fā)送交易指令(lìng)，与“互换通”报价商达成交易。

　　五、中国人民破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗银行认可的境内清(qīng)算(suàn)机(jī)构和(hé)香(xiāng)港(gǎng)证监会认可的境外(wài)清(qīng)算(suàn)机构包括哪些(xiē)机构？

　　答(dá)：目前，中国人民银行认可的境(jìng)内清算机构(gòu)为(wèi)银行间市场清算所股份有限公司(sī)（以下简称上海清算(suàn)所(suǒ)），香港证监(jiān)会认可的境外清(qīng)算机构为香港交易所旗(qí)下香(xiāng)港场外结(jié)算有(yǒu)限公(gōng)司（以(yǐ)下简称场外结(jié)算公司(sī)）。

　　六、境外投资者(zhě)开(kāi)展集中清(qīng)算(suàn)的主(zhǔ)要(yào)流(liú)程是？

　　答：境外投资者(zhě)需(xū)要申请获得场外结算公司清(qīng)算会员(yuán)资格(gé)或作(zuò)为清算客户委(wěi)托场外结算公司综合(hé)清(qīng)算(suàn)会员代(dài)理清算，并(bìng)与场外结算公(gōng)司综(zōng)合(hé)清(qīng)算会(huì)员签订客户(hù)清算(suàn)协议。交易(yì)达成后，境内外清算(suàn)机(jī)构对交易进行风控(kòng)检查，对(duì)于符(fú)合集中清算(suàn)要求的交(jiāo)易及时纳入集中(zhōng)清算。境(jìng)外机构通过场外结(jié)算公司或其综合清算会员完成(chéng)保证金及资金(jīn)结算。

　　七、“互换通”下，境内外清算机构如何进行衍生品交易的合约替代？

　　答(dá)：合约替代(dài)是指清(qīng)算(suàn)机(jī)构作为(wèi)中央对手方针对(duì)已成交的交易充当买方(fāng)的卖方和卖(mài)方的买方的一(yī)种法律安排，并(bìng)据此与买方和卖方建立两个(gè)新合约(yuē)，以清偿买卖双方之(zhī)间(jiān)的初始债务。“北向互换通”业务(wù)中(zhōng)，境外与境(jìng)内参与者达成的交易在经过上海(hǎi)清算所与场外结算公司的集中(zhōng)清算审(shěn)核后，上海清算所与场外结算(suàn)公司于当日将交易进(jìn)行合约替(tì)代，进入集(jí)中清算(suàn)，生成为三个独立的新合约，分别为境外参(cān)与者与场外结算(suàn)公司、场外结算公(gōng)司与上海(hǎi)清算所、上海清算所(suǒ)与境内参与者之(zhī)间的合约。境外与境(jìng)内参(cān)与者之间将(jiāng)不再存在合同关系(xì)。对于未纳入集中清算的交易，依(yī)照成交双方约定的处置方式进行处置。

　　八(bā)、“互换通(tōng)”业务(wù)场景下的跨境资金流动(dòng)如何管理？

　　答(dá)：在“互(hù)换通”业务场景下，上海(hǎi)清(qīng)算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间的跨境(jìng)资金(jīn)结算主要通过人(rén)民币跨境(jìng)支付(fù)系统办(bàn)理。同时(shí)，场(chǎng)外结算公司可在境(jìng)内银行(xíng)开立人民币基本存款账户和人(rén)民币“互换(huàn)通(tōng)”结(jié)算(suàn)专用存(cún)款账户（NRA账户），作(zuò)为极端情况下(xià)应(yīng)急结(jié)算安(ān)排。NRA账户收支(zhī)范围包括(kuò)：“互换通”交易结算(suàn)资金、因“互换(huàn)通”交易结算需要在应急(jí)情况下所融(róng)入资金的本息(xī)和费用(yòng)以及(jí)符(fú)合中国人(rén)民银行规定(dìng)的(de)其他收入支出(chū)等。

　　此外(wài)，作为“互换通”业务风(fēng)控方案的一部分，上海清算所与场外结算公司将针对(duì)双方(fāng)清算所之(zhī)间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源(yuán)池(chí)安排。双方(fāng)向“互换通”资源(yuán)池缴纳担(dān)保品，该资(zī)源池独立于(yú)每(měi)一(yī)中央对手(shǒu)方从各自清(qīng)算参与者收取和追缴的保证金、清算基金之外，不用于(yú)任何会员机构的违约损失分摊。上(shàng)海清(qīng)算所向资源(yuán)池缴纳的资金存放在以场外结(jié)算公司名义(yì)于境外开立的“互换(huàn)通”专用账户(hù)，场外结(jié)算公司向资源池缴纳的资金(jīn)存放在以上(shàng)海清算所名义(yì)于境内(nèi)开(kāi)立的(de)“互换通”专用人民币/外(wài)币账户，相关账(zhàng)户内资(zī)金可(kě)豁免(miǎn)跨境债权债(zhài)务登记及额度管理要求(qiú)。场外结算公司(sī)与上(shàng)海清算所每日基于双方清算所之间的(de)风险(xiǎn)敞口计算“互换通”资(zī)源池要求，并通(tōng)过(guò)境内外存(cún)管银行办理人(rén)民币(bì)或外(wài)币资金(jīn)的跨境划转。

　　有汇报责任的(de)机构应当(dāng)及时履行报送义务。上海清算所和境(jìng)内资源池存管银(yín)行(xíng)应当(dāng)向人民币跨(kuà)境收(shōu)付信(xìn)息(xī)管理系统(tǒng)（RCPMIS）报送(sòng)跨境(jìng)人民币收支信息；被撤销的交易如涉及(jí)双边结算补偿金的(de)，相关境内结算银(yín)行应当(dāng)进(jìn)行跨境人民币收(shōu)支信息报送。上海清算所、境(jìng)内投资者等相关(guān)主体应(yīng)当按照规定履行(xíng)国际收(shōu)支统计申报义务(wù)，原则上“互换通”交易和资源池业务由上(shàng)海清算所集中(zhōng)进行国(guó)际收支统计申报，补(bǔ)偿金等不(bù)经由上海清(qīng)算所清算的(de)交易(yì)或资(zī)金收付，由境内投资者等相关主(zhǔ)体进行国际收支统计申报(bào)。

　　九(jiǔ)、如何理解“北向互换通(tōng)”实行额度管理(lǐ)？

　　答：为确保市场平稳运行，“北向互换通”充(chōng)分考(kǎo)虑境外投资者投(tóu)资银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场的情况，初(chū)期全(quán)市场每日交易净限额为200亿元人民币（即全(quán)部境外(wài)投资者通过“北向互换通(tōng)”开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过200亿元人民币），清(qīng)算限额为(wèi)40亿元人(rén)民币(bì)（即上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公(gōng)司(sī)之间(jiān)净头寸(cùn)对应的(de)“互换通(tōng)”资源池风险敞口上限为40亿元人民币）。未来，可(kě)根据市场(chǎng)发(fā)展(zhǎn)情况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度(dù)，并对外公布。

　　十、香港(gǎng)结算行(xíng)应(yīng)当遵守(shǒu)的(de)人民币(bì)购售业务相关(guān)规定具体(tǐ)包括哪些文件？

　　答：目前，关(guān)于人民币(bì)购(gòu)售(shòu)业(yè)务的相关(guān)文件主要包(bāo)括(kuò)：《中国人(rén)民银行(xíng)关(guān)于明确(què)跨境人民(mín)币业务相关问(wèn)题的通知》（银(yín)发〔2011〕145号(hào)）、《中国人(rén)民银行关(guān)于调整(zhěng)人民币(bì)购(gòu)售业(yè)务管理的通知》（银(yín)发〔2013〕321号）、《中国人民银行关于(yú)拓宽人(rén)民币购售业务范围的通知》（银发〔2015〕250号）、《中国(guó)人民银行 国家外汇管理(lǐ)局公告》（〔2015〕第40号(hào)）、《中国人(rén)民银行办公厅关(guān)于加强境外金融机构进入银(破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗yín)行间外汇市场开展人民币购售业务宏观审慎管理有(yǒu)关(guān)事项的通知》（银办发〔2016〕143号(hào)）、《中国人民银行关(guān)于(yú)完(wán)善人民币购售业务管(guǎn)理有关问题的通(tōng)知》（银发〔2018〕159号）、《关于完善人民币购售业(yè)务(wù)境(jìng)外参加行和境外清算行(xíng)进入银行间外(wài)汇市场有关事项的公告》（中汇交公告(gào)〔2018〕42号）等。

　　香港结算行在(zài)境内银行(xíng)间(jiān)外(wài)汇市场平盘头寸时，沿用现有(yǒu)境外清算(suàn)行和(hé)境外(wài)参加行的业务模式、产(chǎn)品(pǐn)种类和信息(xī)报送(sòng)等相关(guān)安(ān)排。根(gēn)据《办法》和人民币(bì)购售业务管理规定，香港结算行在境内银行间外汇市场平盘头寸(cùn)时，应当确保与其相关(guān)的境外投资者(zhě)在本机构(gòu)的资金兑换是基于“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的真实合理(lǐ)需求(qiú)。

　　十一、如何(hé)理解“使用外汇参与(yǔ)交(jiāo)易(yì)的，其交易到期或(huò)不再继续参与的，原则上应当通过(guò)香港(gǎng)结算行兑换(huàn)回外汇”？

　　答：为方便持有外汇(huì)的境外投资者通过“北向互换通”投资内地银行间金融衍生品市场(chǎng)，使用外汇的(de)境(jìng)外投(tóu)资者可在香港结算(suàn)行办(bàn)理(lǐ)外(wài)汇资(zī)金兑换，香港结算行由此所产(chǎn)生(shēng)的头寸可到境(jìng)内银行(xíng)间(jiān)外汇(huì)市场平盘。初(chū)期(qī)，境外投资(zī)者可选择(zé)一家香(xiāng)港结算(suàn)行办理业务。香港结(jié)算行为境(jìng)外(wài)投资者(zhě)办理外汇(huì)资金兑换时，应当(dāng)做好真(zhēn)实(shí)性(xìng)审核相关工作，确保(bǎo)所兑换的资金用(yòng)于“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易。其交易到期(qī)所得(dé)的人民币资金，可继续(xù)投资(zī)，如(rú)用于非“北向互换通(tōng)”破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗投资用途，应当通过(guò)香港(gǎng)结(jié)算行(xíng)兑换为外汇。

　　十二、“北向互换通”交易(yì)报告有哪些要(yào)求？

　　答：境内外投资(zī)者(zhě)和(hé)相(xiāng)关金融市场基础设(shè)施应当(dāng)向中国人民银行(xíng)认可的交易报告库报告“北向互换通”交易(yì)相(xiāng)关数据。中国(guó)外(wài)汇交易中(zhōng)心是中(zhōng)国人(rén)民银行认可的“北向互换通(tōng)”数据的交(jiāo)易(yì)报告库(kù)，在中国外汇交易中心达(dá)成的(de)“北向互换通”交易，境(jìng)内外投资者无(wú)需另行(xíng)报(bào)告。此外，中国人民银行(xíng)和相关监管部门(mén)可以根据需要向(xiàng)基础设施(shī)调取与境外投资者(zhě)投资活动(dòng)相关的数(shù)据。

　　十三、《办法》发布后，还会发布(bù)相关(guān)配套业务细则吗？

　　答：配(pèi)合(hé)《办法》发布，境内(nèi)电子交易平台、境内外清算机构将制订配套的业务规(guī)则等(děng)文件并对外发布。

　　十四、“互换通”未来(lái)有什么发展计划？

　　答(dá)：未来中国人民银(yín)行(xíng)将(jiāng)根据(jù)市场发展情况，适时增(zēng)加(jiā)投资品(pǐn)种，调整交易和清算额度，优化交易清算安排，为境外(wài)投资(zī)者提供更(gèng)加便利高效的风险管理工具。另外，两地监管(guǎn)当(dāng)局将结合各方面(miàn)情(qíng)况，在(zài)风险可(kě)控(kòng)、对等互利的原则下，适时研究扩展至(zhì)“南向互换(huàn)通”。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗